Romain Picard

Rechtsanwalt bei der Pariser Anwaltskammer

Romain Picard, Rechtsanwalt mit Spezialisierung auf Fusionen und Übernahmen sowie Gesellschaftsrecht

Romain Picard ist Rechtsanwalt für Fusionen und Übernahmen (M&A) in Paris und ist in Paris sowie im US-Bundesstaat New York als Anwalt zugelassen. Als Partner bei ARST Avocats und Leiter des Büros in Casablanca (Marokko) verfügt er über umfassende Erfahrung im Bereich Fusionen und Übernahmen (M&A) sowie im Gesellschaftsrecht, sowohl national als auch international.

Der auf Fusionen und Übernahmen (M&A) spezialisierte Anwalt Romain Picard berät Großkonzerne, Industrieunternehmen, KMU, Investoren, Führungskräfte und Partner in risikoreichen Branchen (Pharma und Gesundheitswesen, Gastgewerbe und Luxusgüter, Lebensmittel und Getränke, Medien und Kommunikation) bei ihren strategischen externen Wachstumsaktivitäten sowie internen Umstrukturierungen. Seine Expertise in sensiblen oder regulierten Sektoren ist besonders wertvoll bei Transaktionen, die einer behördlichen Genehmigung bedürfen oder Fragen der ausländischen Investitionskontrolle in Frankreich aufwerfen.

Sie greift in den gesamten Transaktionsprozess ein, von der Identifizierung der Zielunternehmen, den ersten Gesprächen (Absichtserklärung), der Festlegung der Struktur der Transaktion und der Durchführung von Prüfungen bis hin zur Aushandlung der Vertragsdokumentation, der Unterzeichnung, dem Abschluss und der Überwachung ihrer Auswirkungen (Formalitäten nach dem Abschluss, Implementierung von Vermögens- und Haftungsgarantien).

Seine Doppelqualifikation in Frankreich und New York ermöglicht es ihm, grenzüberschreitende Fälle nach den hohen Standards angelsächsischer Investoren und französischer Konzerne zu betreuen und die beteiligten Anwälte in den jeweiligen Ländern und Rechtsgebieten unter einem zentralen Ansprechpartner zusammenzuführen. In seiner vorherigen Tätigkeit in führenden nationalen und internationalen Anwaltskanzleien (Clyde & Co, Franklin, Dentons) erwarb er die notwendigen Kompetenzen für die Abwicklung komplexester Transaktionen: fließendes Englisch, Einhaltung enger Fristen und die direkte Kommunikation mit den Entscheidungsträgern – Führungskräften und Investoren.

Bei ARST Avocats leitet und koordiniert er die Teams, die an Fusionen und Übernahmen (M&A) beteiligt sind. Je nach den Erfordernissen des jeweiligen Falles können diese Teams Anwälte umfassen, die auf Gesellschaftsrecht, Steuerrecht, Arbeitsrecht, geistiges Eigentum, Immobilienrecht, Vertragsrecht, Regulierungsrecht oder Insolvenzrecht spezialisiert sind.

Als Leiter des Büros in Casablanca (Marokko) beantwortet er täglich Fragen der Rechtsabteilungen internationaler Konzerne zu ihren lokalen Aktivitäten und unterstützt französische und internationale Investoren und Industrielle bei ihren externen Wachstumsprojekten oder Entwicklungsprojekten in Marokko.

 

Nationale und internationale Fusionen und Übernahmen (M&A)

Ob Käufer, Verkäufer, Investor oder Manager: Romain Picard ist von der Vorbereitung bis zum Abschluss der Transaktion involviert und stellt dabei stets die gleichen Anforderungen an Zeitvorgaben und Rechtssicherheit.

Er engagiert sich insbesondere in folgenden Bereichen:

• Unternehmenskäufe und -verkäufe (externes Wachstum, strategische Veräußerung, wettbewerblicher Kauf-/Verkaufsprozess oder bilaterale Verhandlungen);
• strategische Eigenkapitalinvestitionen und -übernahmen (Minderheitsbeteiligungen, Erwerb einer Kontrollbeteiligung usw.);
• Verkäufe von Geschäftseinheiten oder Vermögenswerten;
• Fusions- und Einbringungsvorgänge;
• Joint Ventures und strategische Partnerschaften;
• Private-Equity-Transaktionen;
• Kapitalbeschaffung und Ausgabe von Mitarbeiter- und Führungskräfte-Incentive-Wertpapieren (BSPCE, Gratisaktien, Aktienoptionen);
• Konzernumstrukturierungs- und Restrukturierungsmaßnahmen;
• Management-Buy-out- oder Unternehmensübertragungsvorgänge; und

Seine Tätigkeitsschwerpunkte liegen in der Anmeldung, Überwachung und Einholung von Genehmigungen im Zusammenhang mit der Kontrolle ausländischer Investitionen in Frankreich. Im Bereich Fusionen und Übernahmen (M&A) deckt er sowohl nationale als auch internationale bzw. grenzüberschreitende Transaktionen ab, sowohl für ausländische Investoren in Frankreich (Inbound) als auch für französische Unternehmen, die international expandieren möchten (Outbound).

Er arbeitet mit Unternehmen jeder Größe zusammen, von familiengeführten KMU und Einzelunternehmern bis hin zu französischen und internationalen Industriekonzernen. Er passt den Prozessablauf, den Dokumentationsumfang und die Verhandlungsstrategie individuell an: einen effizienten und pragmatischen Ansatz für ein familiengeführtes KMU, einen umfassenden und standardisierten Ansatz für einen internationalen Konzern oder Investmentfonds.

Rechtsprüfungen und Vorbereitung von Fusionen und Übernahmen (M&A)

Die Due-Diligence-Prüfung bestimmt den Preis, die eingeholten Garantien und mitunter sogar die Investitionsentscheidung selbst. Romain Picard organisiert und führt die rechtliche Due-Diligence-Prüfung vor Unternehmenskäufen, -verkäufen, -investitionen und -umstrukturierungen durch.

Er leitet, koordiniert und überwacht alle Expertenteams von ARST Avocats, um alle Risiken des Investitions- oder Übernahmeziels abzudecken, und stellt sicher, dass der Mandant eine prägnante Zusammenfassung der Schlussfolgerungen zu den wichtigsten Themen erhält:

• die Rechts- und Kapitalstruktur des Unternehmens;
• die Satzung und die Aktionärsvereinbarungen;
• Regierungsführung und soziale Entscheidungen;
• bedeutende Handelsverträge;
• Finanzierung und Garantien;
• administrative und behördliche Genehmigungen;
• Immobilienvermögen;
• Rechte an geistigem Eigentum;
• der Schutz personenbezogener Daten und die Einhaltung der DSGVO;
• andauernde oder potenzielle Streitigkeiten;
• Sozial- und arbeitsrechtliche Risiken, sowohl im Hinblick auf individuelle als auch auf kollektive Beziehungen; und
• Steuerstrukturierung und -einhaltung sowie Steuerrisiko- und Prozessmanagement.

Es identifiziert Risiken, die die Durchführbarkeit, Bewertung oder Strukturierung der Transaktion beeinflussen könnten. Die Prüfungsergebnisse ermöglichen dann Anpassungen der aufschiebenden Bedingungen, der allgemeinen oder spezifischen Zusicherungen und Gewährleistungen der Vermögens- und Haftungsgarantie sowie der rechtlichen Strukturierungsmechanismen des Verkaufspreises (Locked-Box-Vereinbarung, Preisanpassung, Earn-out-Zahlung).

Verhandlung und Transaktionsdokumentation von Fusionen und Übernahmen (M&A)

Romain Picard erstellt, strukturiert, verhandelt und überarbeitet sämtliche Dokumente, die für die Durchführung von Fusionen und Übernahmen (M&A) erforderlich sind.

Er engagiert sich insbesondere in folgenden Bereichen:

• Vertraulichkeitsvereinbarungen, entweder Standardvereinbarungen oder solche, die an die Wettbewerbsbeschränkungen sensibler Sektoren angepasst sind (Clean-Team-Vereinbarungen);
• Verpflichtungserklärungen von Finanzintermediären und Investmentbanken;
• Absichtserklärungen und unverbindliche Angebote;
• Investitionsprotokolle;
• Verspricht die Übertragung;
• Verträge über den Erwerb oder die Übertragung von Wertpapieren;
• Verträge über die Übertragung von Vermögenswerten oder Unternehmen;
• Vermögens- und Haftungsgarantien und Treuhandverträge;
• Aktionärsvereinbarungen;
• Management- oder Unterstützungsverträge;
• Übergangsdienstleistungsverträge und Nachbetreuungsverträge; und
• die Dokumente im Zusammenhang mit der Durchführung der Operation.

Besonderes Augenmerk liegt dabei auf den Mechanismen zur Ermittlung und Anpassung des Preises, den aufschiebenden Bedingungen, den Erklärungen und Garantien, den Verfahren zur Durchführung von Entschädigungsmaßnahmen im Falle eines Verstoßes gegen die Vermögens- und Haftungsgarantie sowie den Verfahren zur Beilegung von Streitigkeiten.

Seine Methode: die wirtschaftliche Vereinbarung in Klauseln zu übersetzen, die die Ausführungs- und Betriebsrealitäten der Parteien widerspiegeln, und nur dann Verhandlungen aufzunehmen, wenn dies das Gleichgewicht des Geschäfts tatsächlich verändert. Sein Ziel ist eine zügige und effiziente Verhandlung, die die Kerninteressen des Mandanten schützt und dabei die spezifischen Merkmale des Investitions- oder Übernahmeziels berücksichtigt.

Grenzüberschreitende Operationen und internationale Koordination

Ein erheblicher Teil der Fälle von Romain Picard hat eine internationale Dimension: mehrere Gerichtsbarkeiten, mehrere anwendbare Gesetze, mehrere zu koordinierende Teams.

Es gehört dazu:

• ausländische Gruppen, die in Frankreich investieren oder ihre Anteile veräußern;
• Französische Unternehmen bei ihren Auslandsinvestitionen;
• Internationale Konzerne reorganisieren ihre lokalen Tochtergesellschaften in Frankreich; und
• Parteien an Transaktionen, deren Vermögenswerte, Teams oder Aktivitäten sich über mehrere Länder erstrecken.

Dabei greift das Unternehmen auf Aliant Law, ein internationales Netzwerk führender unabhängiger Anwaltskanzleien, das es ermöglicht, für jeden Auftrag ein Team zusammenzustellen, das auf die jeweiligen Länder und Kompetenzen abgestimmt ist.

Romain Picard sorgte anschließend für die Koordination zwischen den verschiedenen Gremien, die Festlegung des Zeitplans, die Zentralisierung der Prüfungen, die Ermittlung der lokalen regulatorischen Rahmenbedingungen und die Harmonisierung der Transaktionsdokumentation.

Der Mandant behält somit einen einzigen Ansprechpartner, der mit den wirtschaftlichen Gegebenheiten des Falles vertraut ist, zwischen den lokalen Anwälten vermittelt und verhindert, dass jede Gerichtsbarkeit ihre eigene Version der Transaktion neu verhandelt.

Kontrolle ausländischer Investitionen in Frankreich

In einem strategischen Sektor bestimmt die Genehmigung nach dem ausländischen Investitionskontrollrecht die Machbarkeit und den Zeitpunkt der Übernahme. Romain Picard hat dies zu einem Kerngeschäft gemacht.

Er berät ausländische Investoren, die den Erwerb oder die Beteiligung an einem französischen Unternehmen in Erwägung ziehen, das in einem sensiblen oder strategischen Bereich tätig ist, insbesondere in den Sektoren Verteidigung, Luft- und Raumfahrt, Gesundheit, Technologie, Infrastruktur oder Sicherheit.

Seine Intervention umfasst insbesondere:

• die Analyse der Eignung des Vorgangs für den Kontrollmechanismus;
• die Identifizierung des Endinvestors und der Nachweiskette sowie die Beschaffung aller erforderlichen Belege;
• Prüfung des Geschäftsbereichs des Zielunternehmens;
• die Vorbereitung und Einreichung von Anträgen auf vorläufige Prüfung der Geschäftstätigkeit im Namen des Zielunternehmens;
• die Vorbereitung und Einreichung von Anträgen auf vorherige Genehmigung von Auslandsinvestitionen in Frankreich im Namen von ausländischen Investoren;
• Austausch mit dem Ministerium für Wirtschaft und Finanzen und Koordinierung der Antworten auf weitere Fragen der zuständigen staatlichen Stellen;
• die Einbeziehung der vorherigen Genehmigung für ausländische Investitionen in Frankreich in die aufschiebenden Bedingungen der Transaktion; und
• die Analyse und Verhandlung aller mit der Ermächtigung verbundenen Verpflichtungen.

Es verknüpft dieses regulatorische Verfahren mit dem Zeitplan und der Dokumentation der Fusions- und Übernahmetransaktion (M&A), um deren Abschluss zu gewährleisten.

Gesellschaftsrecht, Unternehmensführung und interne Umstrukturierung

Romain Picard berät außerdem Unternehmen, Konzerne, Manager und Partner bei ihren gesellschaftsrechtlichen Entscheidungen, sowohl bei Routineangelegenheiten als auch bei Ausnahmefällen: Zwischen zwei Transaktionen wird in der Struktur der Wert geschaffen.

Er engagiert sich insbesondere in folgenden Bereichen:

• die Gründung von Unternehmen und Konzernen;
• die Strukturierung der Beziehungen zwischen Partnern;
• Ausarbeitung und Verhandlung von Aktionärsvereinbarungen;
• die Organisation der Regierungsführung;
• Kapitalerhöhungen und -herabsetzungen;
• die Ausgabe von Wertpapieren, sei es zur Finanzierung eines externen Wachstums oder einer Akquisition, zur Begrüßung eines neuen Investors im Kapital oder zur Beteiligung von Managern und Mitarbeitern an der Wertschöpfung (BSPCE, Gratisaktien, Aktienoptionen);
• Vorgänge im Zusammenhang mit Einlagen, Fusionen (national oder grenzüberschreitend) oder universellen Vermögensübertragungen;
• interne Umstrukturierungen und Reorganisationen;
• konzerninterne Transaktionen;
• Führungswechsel;
• Streitigkeiten über die Anwendung eines Paktes oder einer Regierungsführung.

Es unterstützt Konzerne bei der Vereinfachung ihrer Strukturen, der Bündelung von Aktivitäten, der Gründung von Tochtergesellschaften für operative Zweige und der Vorbereitung der rechtlichen Aspekte ihrer externen Wachstums- oder Veräußerungsprojekte.

Vermögensverwaltungsberatung für Unternehmer

Für Unternehmer ist der Verkauf ihres Unternehmens auch eine Vermögensverwaltungsmaßnahme. Romain Picard unterstützt sie bei der Strukturierung, der Eigentumsverhältnisse und der Übertragung ihrer Unternehmenswerte, sowohl vor als auch nach der Transaktion.

Diese Aktivität kann Folgendes umfassen:

• die Strukturierung von Holdinggesellschaften;
• die Organisation von Aktienbesitzverhältnissen;
• Vorbereitung des Verkaufs eines Unternehmens;
• die Reinvestition des Verkaufserlöses;
• die Übergabe des Unternehmens an die Familie;
• die Organisation der Beziehungen zwischen den Mitgliedern einer Aktionärsfamilie;
• die rechtliche Vorbereitung einer Vermögensverwaltungstransaktion.

Er interveniert in Abstimmung mit den Steuerberatern, Notaren, Buchhaltern und Vermögensverwaltern des Mandanten.

Handelsverträge und strategische Partnerschaften

Romain Picards Tätigkeitsschwerpunkt im Transaktionsbereich umfasst die Verhandlung, Ausarbeitung und Überarbeitung von Handelsverträgen, die den Großteil des Umsatzes und einen guten Teil des vom Käufer erzielten Wertes ausmachen.

Er unterstützt seine Kunden bei der Umsetzung von:

• Liefer- oder Beschaffungsverträge;
• Serviceverträge;
• Partnerschafts-, Kooperations-, Entwicklungs- oder Forschungsverträge, einschließlich Joint-Venture-Vereinbarungen;
• Vertriebsverträge;
• Lizenzvereinbarungen;
• konzerninterne Vereinbarungen;
• Verträge, die im Zusammenhang mit einer Akquisitions- oder Veräußerungstransaktion stehen.

Er prüft zudem Vertragsportfolios, um wichtige Verträge vor einer Transaktion abzusichern: Dabei identifiziert er unverhältnismäßige Haftungs- oder Garantieverpflichtungen und befasst sich mit Klauseln, die die Transaktion behindern oder verteuern könnten – beispielsweise Klauseln im Zusammenhang mit einem Kontrollwechsel oder einer Änderung der Rechtsstruktur des Zielunternehmens bei Anteilsübertragungen sowie Klauseln zur Abtretung oder Genehmigung bei Vermögensübertragungen. Anschließend koordiniert er die notwendigen Neuverhandlungen, Anträge auf Ausnahmeregelungen und Harmonisierungen, um den Wert der Verträge nach Abschluss der Transaktion zu erhalten.

Entwicklung der Aktivitäten von ARST Avocats in Marokko

Romain Picard leitet das Büro in Casablanca und die Entwicklung der Aktivitäten von ARST Avocats in Marokko (Maroc Office Arst).

Er fungiert als Ansprechpartner für französische und internationale Unternehmen in Marokko – von der Strukturierung ihrer Gründung oder Übernahme bis hin zur laufenden Betreuung ihrer wirtschaftsrechtlichen Angelegenheiten (Verträge, Unternehmensführung, Arbeitsbeziehungen, lokale Vorschriften). Darüber hinaus unterstützt er marokkanische Unternehmen, die in Frankreich oder einem anderen Land tätig werden möchten.

Sein Interventionsschwerpunkt könnte Folgendes umfassen:

• die Festlegung der Umsetzungsstruktur und ihrer Finanzierung, einschließlich der Verfahren und Erklärungen, die gemäß den Devisenbestimmungen (Devisenamt) erforderlich sind, um die Konvertierbarkeit der Investition zu gewährleisten;
• die Gründung oder der Erwerb eines marokkanischen Unternehmens;
• die Verhandlung von Handelsverträgen und Partnerschaftsvereinbarungen (einschließlich Joint Ventures);
• die Durchführung von Rechtsprüfungen;
• die Koordinierung der französischen, marokkanischen und internationalen Gremien;
• die Organisation der Beziehungen zwischen der Muttergesellschaft und ihrer Tochtergesellschaft.

Die Kunden haben somit ein Team in Paris und Casablanca, das ihre Projekte auf beiden Seiten des Mittelmeers betreut.

 

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