Konzerninterne Kreditvergabe: eine wenig bekannte Lösung

Artikel aktualisiert im September 2026

Kann ein Unternehmen mit überschüssigen liquiden Mitteln einem Lieferanten, Subunternehmer, Franchisenehmer oder anderen Geschäftspartner ein Darlehen gewähren? Diese Möglichkeit war lange Zeit in der Praxis Banken und Unternehmen desselben Konzerns vorbehalten, ist nun aber unter bestimmten Bedingungen zulässig.

Konzerninterne Darlehen ermöglichen es einem Unternehmen, ein Kleinstunternehmen, ein KMU oder ein mittelständisches Unternehmen, mit dem es wirtschaftliche Beziehungen unterhält, vorübergehend zu finanzieren. Diese Finanzierung kann einen kurzfristigen Liquiditätsbedarf decken, eine Lieferkette sichern oder die Entwicklung eines strategischen Partners unterstützen.

Das System ist weiterhin streng reguliert. Vor der Vergabe eines Unternehmensdarlehens müssen die Kreditwürdigkeit von Kreditgeber und Kreditnehmer, das Bestehen einer genehmigten wirtschaftlichen Verbindung, die Einhaltung der Finanzierungsobergrenzen und die geltenden Formalitäten geprüft werden.

Was ist ein konzerninternes Darlehen?

Grundsätzlich verbietet ArtikelL. 511-5 des Währungs- und Finanzgesetzes jeder anderen Person als einem Kreditinstitut oder einer Finanzierungsgesellschaft die regelmäßige Durchführung von Kreditgeschäften.

Ausnahmsweise ermächtigt ArtikelL. 511-6, 3 bis des Währungs- und Finanzgesetzes bestimmte Handelsgesellschaften, als Nebentätigkeit Darlehen mit einer Laufzeit von weniger als drei Jahren an Unternehmen zu gewähren, mit denen sie besondere wirtschaftliche Beziehungen unterhalten.

Die konzerninterne Kreditvergabe stellt daher eine Ausnahme vom Bankenmonopol dar. Sie gestattet einem Unternehmen nicht, ein regelmäßiges Kreditgeschäft zu betreiben, sondern lediglich, einem Geschäftspartner unter den gesetzlich festgelegten Bedingungen gelegentlich Finanzmittel zur Verfügung zu stellen.

Es ist außerdem zu unterscheiden von:

• Dem Kunden gewährte Zahlungsbedingungen;
• einer im Rahmen eines Handelsvertrags geleisteten Vorauszahlung;
• einer Einzahlung auf das Girokonto eines Partners;
• Treasury-Transaktionen zwischen Unternehmen desselben Konzerns;
• Crowdfunding.

Jeder dieser Mechanismen gehorcht unterschiedlichen Regeln.

In welchen Situationen sollten konzerninterne Darlehen eingesetzt werden?

Intercompany-Kredite können insbesondere dann in Betracht gezogen werden, wenn ein Partner einen vorübergehenden Finanzierungsbedarf hat, der die Fortsetzung einer für den Kreditgeber vorteilhaften Geschäftsbeziehung gefährden könnte.

Es kann zum Beispiel Folgendes:

• an einen Kunden zur Unterstützung eines strategischen Subunternehmers;
• an einen Franchisegeber zur vorübergehenden Unterstützung eines Franchisenehmers;
• um einem Unternehmen einen für dessen Geschäftstätigkeit unerlässlichen Lieferanten zu sichern;
• an einen Industriepartner zur Finanzierung einer Phase eines gemeinsamen Projekts;
• an ein Kundenunternehmen, um einen Dienstleister zu unterstützen, dessen Geschäftskontinuität von seinen eigenen Bedingungen abhängt.

Für den Kreditgeber kann die Transaktion dazu beitragen, eine Lieferkette, ein Vertriebsnetz oder wichtiges Know-how zu sichern. Für den Kreditnehmer bietet sie eine zusätzliche Finanzierungsquelle, basierend auf einer bereits bestehenden Geschäftsbeziehung.

Dieser Mechanismus sollte jedoch nicht dazu missbraucht werden, ein Unternehmen künstlich über Wasser zu halten, wenn dessen Schwierigkeiten struktureller Natur sind. Die Rückzahlungsfähigkeit des Kreditnehmers muss vor jeder Auszahlung sorgfältig geprüft werden.

Welche Unternehmen können Kredite aufnehmen?

Konzerninterne Darlehen können gewährt werden an:

• ein Kleinstunternehmen;
• ein kleines oder mittleres Unternehmen – KMU;
• ein mittelständisches Unternehmen — ETI.

Große Unternehmen können daher als Kreditnehmer nicht von diesem Programm profitieren.

Die Zugehörigkeit zu einer dieser Kategorien richtet sich insbesondere nach der Mitarbeiterzahl, dem Umsatz und dem Gesamtvermögen des Unternehmens. Diese Prüfung muss vor Vertragsabschluss erfolgen, wobei gegebenenfalls die Daten der Unternehmensgruppe, zu der der Kreditnehmer gehört, zu berücksichtigen sind.

Welche Bedingungen muss das Kreditunternehmen erfüllen?

Nicht alle Unternehmen können konzerninterne Darlehen vergeben. Das darlehensgebende Unternehmen muss mehrere Bedingungen erfüllen.

Um ein kommerzielles Unternehmen zu sein

Der Kreditgeber muss in der Form einer Handelsgesellschaft organisiert sein, beispielsweise einer SAS, einer SARL, einer SA oder einer SNC.

Ein Verein, eine zivilgesellschaftliche Organisation oder eine natürliche Person können diese Regelung nicht in Anspruch nehmen, vorbehaltlich anderer Ausnahmen vom Bankmonopol, die möglicherweise auf sie zutreffen.

Verifizierte Konten

Die Jahresabschlüsse des letzten abgeschlossenen Geschäftsjahres müssen von einem Abschlussprüfer geprüft worden sein. Die Regelung steht auch Unternehmen offen, die freiwillig einen Abschlussprüfer gemäß den Bestimmungen des Handelsgesetzbuches bestellt haben.

Führen Sie ausschließlich Nebentätigkeiten im Kreditgeschäft durch

Die Kreditvergabe sollte nicht zu einer regelmäßigen Geschäftstätigkeit werden. Sie sollte dem Kerngeschäft des Unternehmens nachgeordnet bleiben.

Eine Vervielfachung der Geschäftstätigkeit, die regelmäßige Suche nach Kreditnehmern oder die Organisation einer echten Finanzierungstätigkeit könnten die Anwendbarkeit der Ausnahme in Frage stellen und den Kreditgeber dem Risiko aussetzen, gegen das Bankenmonopol zu verstoßen.

Um eine ausreichend solide Finanzlage darzustellen

Am Ende jedes der beiden Geschäftsjahre, die der Gewährung des Darlehens vorausgingen:

• Das Eigenkapital des kreditgebenden Unternehmens muss größer sein als sein Aktienkapital;
• Der Bruttobetriebsüberschuss muss positiv sein;
• Der Netto-Cashflow muss positiv sein.

Diese Bedingungen sollen verhindern, dass ein Unternehmen seine eigene finanzielle Situation schwächt, indem es Bargeld bindet, das es für seine Geschäftstätigkeit benötigt.

Welche wirtschaftlichen Verbindungen sollten zwischen Unternehmen bestehen?

Das Darlehen kann nicht an jedes beliebige Unternehmen vergeben werden. Kreditgeber und Kreditnehmer müssen eine der in ArtikelR. 511-2-1-1 des Währungs- und Finanzgesetzes.

Diese Bedingung ist insbesondere dann erfüllt, wenn:

• die Unternehmen gehören derselben wirtschaftlichen Interessengruppe an oder gehören derselben Gruppe an, der ein öffentlicher Auftrag erteilt wurde;
• Sie nehmen an demselben Projekt teil, das unter bestimmten Bedingungen von öffentlichen Zuschüssen profitiert;
• der Kreditnehmer oder ein Mitglied seiner Unternehmensgruppe fungiert als direkter oder indirekter Unterauftragnehmer des Kreditgebers oder eines Mitglieds seiner Unternehmensgruppe;
• Der Kreditgeber hat dem Kreditnehmer eine Patentlizenz, eine Markenlizenz, eine Franchise oder einen Management-Leasingvertrag gewährt;
• Der Kreditgeber ist ein wichtiger Kunde des Kreditnehmers;
• Beide Unternehmen unterhalten bedeutende Geschäftsbeziehungen zum selben Drittunternehmen.

Wenn die Verbindung auf einer Kundenbeziehung basiert, müssen die getätigten Einkäufe grundsätzlich mindestens 500.000 Euro erreichen oder mindestens 5 % des Umsatzes des Lieferanten im Bezugszeitraum ausmachen.

Das bloße Bestehen gelegentlicher Geschäftsbeziehungen reicht daher nicht aus. Der zugrunde liegende wirtschaftliche Zusammenhang muss vor Abschluss des Darlehens präzise identifiziert und dokumentiert werden.

Wie hoch kann der maximale Kreditbetrag sein?

Die Höhe eines konzerninternen Darlehens ist auf zwei Stufen begrenzt.

Eine allgemeine Obergrenze für alle gewährten Kredite

Im selben Geschäftsjahr darf der Gesamtbetrag der von einem Unternehmen gewährten Darlehen den niedrigeren der folgenden beiden Beträge nicht überschreiten:

• 50 % seiner Nettoliquidität bzw. 10 % dieser Liquidität, wenn sie auf konsolidierter Basis auf Konzernebene berechnet wird;
• 10 Millionen Euro für ein kreditgebendes KMU, 50 Millionen Euro für ein ETI und 100 Millionen Euro für ein Großunternehmen.

Eine für jeden Kreditnehmer geltende Höchstgrenze

Der Gesamtbetrag, den dasselbe Unternehmen demselben Kreditnehmer während eines Geschäftsjahres gewährt, darf den höheren der folgenden beiden Beträge nicht überschreiten:

• 5 % der für den Kreditgeber geltenden Gesamtobergrenze;
• 25 % dieses Gesamtbetrags, bis zu einem Höchstbetrag von 10.000 Euro.

Diese Regeln schreiben vor, dass die Höchstbeträge vor der Unterzeichnung berechnet werden und dass über alle im laufenden Geschäftsjahr bereits gewährten Darlehen Buch geführt wird.

Wie lange darf ein konzerninternes Darlehen maximal laufen?

Der Vertrag muss eine Laufzeit von weniger als drei Jahren vorsehen.

Diese maximale Laufzeit bedeutet nicht, dass das Darlehen zwingend in einer einzigen Summe bei Fälligkeit zurückgezahlt werden muss. Die Parteien können gestaffelte Rückzahlungen, einen Zahlungsaufschub oder einen auf den prognostizierten Cashflow des Darlehensnehmers zugeschnittenen Zahlungsplan vereinbaren.

Der gewählte Tilgungsplan muss dennoch mit der tatsächlichen Rückzahlungsfähigkeit vereinbar bleiben.

Soll das Darlehen verzinst werden?

Die Parteien müssen klären, ob das Darlehen zinslos oder verzinst ist. In der Praxis wird häufig eine Gebühr erhoben, um die Kapitalbindung und das vom Darlehensgeber getragene Risiko auszugleichen.

Der Zinssatz, die Berechnungsmethode und die Zahlungstermine müssen im Vertrag klar angegeben werden. Auch die steuerlichen und buchhalterischen Auswirkungen der Vergütung müssen geprüft werden.

Ein ungewöhnlich niedriger oder hoher Zinssatz kann Schwierigkeiten verursachen, insbesondere im Hinblick auf die Interessen des Unternehmens, die Beziehungen zwischen den Parteien und die geltenden Steuervorschriften. Daher empfiehlt es sich, die gewählten finanziellen Bedingungen begründen zu können.

Welche Formalitäten müssen beachtet werden?

Der Abschluss eines schriftlichen Vertrags

Konzerninterne Darlehen müssen vertraglich geregelt werden.

Dieser Vertrag muss insbesondere Folgendes festlegen:

• der zur Verfügung gestellte Betrag;
• die Laufzeit des Darlehens;
• sein mögliches Ziel;
• den Zinssatz und wie er berechnet wird;
• den Rückzahlungsplan;
• die Bedingungen für eine vorzeitige Rückzahlung;
• Erklärungen und Garantien des Kreditnehmers;
• alle gegebenenfalls gewährten Garantien;
• Fälle vorzeitiger Rückzahlung;
• die Folgen eines Zahlungsausfalls;
• das anwendbare Recht und die zuständige Gerichtsbarkeit.

Der Vertrag kann auch die regelmäßige Übermittlung von Finanzinformationen regeln und eine Verpflichtung zur Benachrichtigung im Falle einer Verschlechterung der Lage des Kreditnehmers vorsehen.

Einhaltung der Governance-Regeln

Die Transaktion muss von den zuständigen Organen jedes Unternehmens genehmigt werden. Je nach Rechtsform und den Beziehungen zwischen den Parteien kann das geregelte Vertragsverfahren Anwendung finden.

Über dieses Verfahren hinaus muss das Management sicherstellen, dass das Darlehen mit dem Unternehmenszweck und den eigenen Interessen vereinbar ist. Der erwartete wirtschaftliche Nutzen darf nicht rein theoretischer Natur sein, sondern muss identifizierbar und nachvollziehbar sein.

Informationen des Wirtschaftsprüfers

Der Abschlussprüfer muss jährlich über bestehende Darlehensverträge informiert werden. In einer dem Lagebericht beigefügten Erklärung bestätigt der Abschlussprüfer den ursprünglichen Darlehensbetrag, den ausstehenden Kapitalbetrag und die Einhaltung der geltenden rechtlichen Bestimmungen.

Steuer- und Buchhaltungspflichten

Das Darlehen, die Zinsen und die Rückzahlungen müssen ordnungsgemäß in den Buchhaltungsunterlagen beider Unternehmen erfasst werden.

Es muss auch geprüft werden, ob eine mögliche Verpflichtung zur Meldung des Vertrags unter Verwendung des Steuerformulars Nr. 2062 besteht, und zwar im Hinblick auf die Höhe der Transaktion und alle im Laufe des Jahres abgeschlossenen oder erhaltenen Darlehen.

Was sind die Hauptrisiken bei konzerninternen Krediten?

Das Risiko der Nichterstattung

Der Kreditgeber verfügt nicht unbedingt über die Risikoanalyseinstrumente einer Bank. Daher muss er die Konten, Cashflow-Prognosen, Verschuldung und Geschäftsaussichten des Kreditnehmers prüfen.

Wenn die Situation es erfordert, können Sicherheiten in Betracht gezogen werden: Bürgschaft, Verpfändung, Pfandrecht, unabhängige Garantie oder Zusage eines Partners. Ihre Wirksamkeit und Verhältnismäßigkeit müssen im Einzelfall geprüft werden.

Das Risiko, das mit den Schwierigkeiten des Kreditnehmers verbunden ist

Sollte der Kreditnehmer in erhebliche Schwierigkeiten geraten, kann die Rückzahlung des Kredits zum Fälligkeitstermin unter Umständen nicht erfolgen. Die daraufhin eingeleiteten Sicherungs-, Sanierungs- oder Liquidationsverfahren können den Kreditgeber zwingen, eine Forderung geltend zu machen und seine Möglichkeiten zur Beitreibung einzuschränken.

Die Gewährung von Finanzmitteln an ein Unternehmen in Schwierigkeiten erfordert daher eine vorherige Analyse seiner Situation und der Glaubwürdigkeit seines Rückzahlungsplans.

Das Risiko der wirtschaftlichen Abhängigkeit

Das Darlehen darf den Darlehensnehmer nicht in einen wettbewerbswidrigen Zustand wirtschaftlicher Abhängigkeit versetzen.

Insbesondere darf der Kreditgeber die Finanzierung nicht dazu nutzen, seinem Partner ungewöhnlich niedrige Preise, übermäßige Exklusivitätsverpflichtungen oder Geschäftsbedingungen aufzuerlegen, die nicht mit dem Zweck des Darlehens in Zusammenhang stehen.

Das Risiko einer Schädigung des Gemeinwohls

Die Geschäftsführer des Kreditinstituts müssen nachweisen können, dass die Transaktion im Interesse des Unternehmens liegt und dessen eigenen Cashflow nicht gefährdet.

Ein Darlehen ohne erkennbare wirtschaftliche Gegenleistung, das unter offenkundig ungleichen Bedingungen oder an einen notorisch insolventen Darlehensnehmer gewährt wird, kann die Haftung der Manager nach sich ziehen.

Das Risiko, das Bankenmonopol zu verletzen

Werden die rechtlichen Voraussetzungen nicht erfüllt, greift die im Währungs- und Finanzgesetz vorgesehene Ausnahme nicht.

Besonderes Augenmerk muss auf den Nebencharakter des Darlehens, die Bonität der Vertragspartner, die Laufzeit, die Obergrenzen und die Realität der wirtschaftlichen Verbindung gelegt werden.

Wie kann ein Darlehen zwischen Unternehmen gesichert werden?

Vor Abschluss der Transaktion wird empfohlen, folgende Prüfungen durchzuführen:

1. den Finanzierungsbedarf genau ermitteln;
2. die Kategorie und Berechtigung des Kreditnehmers überprüfen;
3. die dem Kreditunternehmen auferlegten finanziellen Bedingungen kontrollieren;
4. die wirtschaftlichen Beziehungen zwischen den Parteien charakterisieren und dokumentieren;
5. Berechnung der Gesamt- und Einzelkreditlimits;
6. die Rückzahlungsfähigkeit des Kreditnehmers analysieren;
7. eine realistische Dauer und einen realistischen Zeitplan festlegen;
8. einen gerechtfertigten Zinssatz und angemessene finanzielle Bedingungen festlegen;
9. prüfen Sie die möglichen Garantien;
10. die Genehmigungsverfahren und geltenden Vereinbarungen einhalten;
11. einen vollständigen Darlehensvertrag aufsetzen;
12. um die Buchhaltungs-, Steuer- und Wirtschaftsprüferformalitäten abzuschließen.

Ist konzerninterne Kreditvergabe eine gute Finanzierungslösung?

Konzerninterne Darlehen können ein wirksames Instrument sein, um einen vorübergehenden Liquiditätsbedarf zu decken und eine strategische Geschäftsbeziehung aufrechtzuerhalten. Ihre Schnelligkeit und die gegenseitige Vertrautheit der beteiligten Unternehmen können ihre Umsetzung erleichtern.

Es handelt sich jedoch nicht um einen einfachen, informellen Vorschuss zwischen Partnern. Vielmehr ist es ein echtes Kreditgeschäft, das bestimmten rechtlichen Bedingungen unterliegt und für den Kreditgeber ein finanzielles Risiko birgt.

Der Vertragserstellung muss eine rechtliche, finanzielle, steuerliche und buchhalterische Analyse der Transaktion vorausgehen. Diese Vorbereitung ermöglicht die Überprüfung der Rechtmäßigkeit des Darlehens, den Schutz des Darlehensgebers und die frühzeitige Erkennung potenzieller Rückzahlungsschwierigkeiten.

ARST Avocats unterstützt Unternehmen bei der Strukturierung und Ausarbeitung ihrer Finanzierungsgeschäfte, der Organisation ihrer Unternehmensführung und der Sicherung ihrer Beziehungen zu ihren Geschäftspartnern.