Die Phasen der Übernahme eines Unternehmens in Insolvenz oder Liquidation
Die Übernahme eines angeschlagenen Unternehmens im Rahmen eines Verkaufsplans ermöglicht es Ihnen, dessen Geschäft, Vermögenswerte, Verträge und Team zu erwerben, ohne grundsätzlich alle Verbindlichkeiten des Unternehmens zu übernehmen, das diese betrieben hat. Dieses Prinzip hat jedoch erhebliche Ausnahmen. Generell verläuft eine gerichtlich angeordnete Übernahme anders als eine traditionelle Akquisition: kurze Fristen, mitunter unvollständige Informationen, ein verbindliches Angebot, eine Gerichtsentscheidung und eine potenziell sehr schnelle Übergabe des Unternehmens. Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Schritte, die Sie vor der Abgabe eines Übernahmeangebots kennen sollten.
Ein Unternehmen in Insolvenz oder Liquidation hat Ihr Interesse geweckt. Dessen Geschäftsmodell ist für Sie interessant, der Umsatz scheint beträchtlich zu sein, und die Frist für die Abgabe von Angeboten läuft in wenigen Wochen ab.
Die erste Reaktion ist oft, auf den Preis zu schauen.
Das ist wahrscheinlich nicht der richtige.
Um ein angeschlagenes Unternehmen zu übernehmen, sollten zunächst folgende Fragen gestellt werden: Warum ist das Unternehmen gescheitert? Ist das Geschäftsmodell noch tragfähig? Welche Vermögenswerte und Verträge sind wirklich notwendig? Welche Mitarbeiter sollten übernommen werden? Welche Kosten werden nach der Übernahme tatsächlich anfallen? Wie viel Kapital wird sofort benötigt?
Denn bei einer gerichtlich angeordneten Übernahme geht es nicht nur darum, ein Unternehmen zu einem attraktiven Preis zu erwerben. Es geht darum, innerhalb kürzester Zeit ein Projekt aufzubauen, das sofort nach der gerichtlichen Genehmigung betriebsbereit ist.
Übernahme eines angeschlagenen Unternehmens: Was versteht man unter einer Unternehmensübernahme in der Barbranche?
Um ein angeschlagenes Unternehmen zu übernehmen, muss man zunächst den rechtlichen Rahmen verstehen, in dem die Transaktion stattfindet.
Der Ausdruck „Übernahme vor Gericht“ bezeichnet im Allgemeinen die Wiederaufnahme der gesamten oder eines Teils der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens, das Gegenstand eines kollektiven Verfahrens.
In der Praxis tritt diese Situation hauptsächlich im Zusammenhang mit einer gerichtlichen Sanierung oder einer gerichtlichen Liquidation mit vorübergehender Fortführung der Geschäftstätigkeit.
Das Sicherungsverfahren folgt in erster Linie der Logik der Fortführung des Geschäftsbetriebs durch den Schuldner, auch wenn es zu teilweisen Übertragungen von Geschäftstätigkeiten kommen kann.
Der Unterschied zu einer herkömmlichen Übernahme ist wesentlich.
Bei einer herkömmlichen Unternehmensübernahme verhandelt der Käufer mit dem Verkäufer den Preis, die Garantien und die Bedingungen für die Durchführung der Transaktion.
Bei einem Transferplan handelt es sich um ein gerichtliches Verfahren.
Der Kandidat unterbreitet ein Angebot. Dieses wird im Rahmen des Verfahrens geprüft, und letztendlich entscheidet das Gericht, welchen Übernahmeplan es annimmt.
Seine Entscheidung basiert nicht allein auf dem angebotenen Preis. Das Handelsgesetzbuch verpflichtet ihn insbesondere dazu, das Angebot zu wählen, das die mit den übertragenen Vermögenswerten verbundenen Arbeitsplätze und die Befriedigung der Gläubiger am nachhaltigsten sichert und die besten Leistungsgarantien bietet.
Die Übernahme eines Unternehmens bedeutet in der Regel nicht, dass man das Unternehmen kauft
Dies ist ein entscheidender Unterschied, um die Vorteile einer Übernahme im Rahmen eines Desinvestitionsplans zu verstehen.
Der Käufer erwirbt üblicherweise nicht die Aktien oder Beteiligungen des in Schwierigkeiten geratenen Unternehmens.
Er schlägt vor, den Tätigkeitsbereich wieder aufzunehmen .
Dies kann insbesondere Folgendes umfassen:
- ein Unternehmen;
- Maschinen und Ausrüstungen;
- Aktien;
- Marken und sonstige geistige Eigentumsrechte;
- bestimmte Verträge, die für die Tätigkeit erforderlich sind;
- die Pacht der Räumlichkeiten;
- und alle oder einen Teil der dem übernommenen Unternehmen angehörenden Mitarbeiter.
Der genaue Umfang hängt vom vorgelegten Projekt und der letztendlichen Entscheidung des Gerichts über die Abtretung von Rechten ab.
Bevor ein Kandidat ein angeschlagenes Unternehmen übernehmen kann, muss er daher genau den Umfang der benötigten Aufgaben festlegen.
Diese Vorgehensweise hat einen erheblichen Vorteil: Der Käufer übernimmt grundsätzlich nicht alle bisherigen Schulden des in Schwierigkeiten geratenen Unternehmens.
Allerdings müssen wir eine allzu vereinfachte Darstellung vermeiden, nach der eine gerichtlich angeordnete Übernahme es uns systematisch ermöglichen würde, „die Vermögenswerte ohne die Schulden zu übernehmen“.
Dieser Grundsatz hat jedoch Ausnahmen und Nuancen, die ein Kandidat unbedingt erkennen muss, bevor er seinen Angebotspreis festlegt.
Finanzierung erworbener Vermögenswerte: Welche Schulden können übertragen werden?
Die Finanzierung ist einer der wichtigsten Punkte, die bei der Übernahme eines angeschlagenen Unternehmens unter wirtschaftlich tragfähigen Bedingungen sorgfältig geprüft werden müssen.
Bei der Übernahme bestimmter Vermögenswerte sind entsprechende finanzielle Gebühren anfallen.
Wenn ein Verkauf einen Vermögenswert umfasst, der durch ein Darlehen finanziert wird, das durch ein bestimmtes Sicherungsrecht an diesem Vermögenswert besichert ist, regelt ArtikelL. 642-12 des französischen Handelsgesetzbuchs unter den darin festgelegten Bedingungen die Übertragung der Last dieses Sicherungsrechts auf den Käufer. Der Käufer hat dann die ab dem Zeitpunkt der Eigentumsübertragung fälligen restlichen Raten zu zahlen, sofern keine abweichende Vereinbarung mit dem betreffenden Gläubiger getroffen wurde.
Diese Regel kann die Wirtschaftlichkeit eines Angebots erheblich verändern.
Eine Maschine, ein Gerät oder ein Gebäude, das in den Umfang der Übernahme einbezogen ist, sollte daher nicht allein auf der Grundlage des ihr zugewiesenen Anteils des Verkaufspreises bewertet werden.
Der Kandidat muss außerdem recherchieren:
- wie dieses Anlagegut finanziert wurde;
- Welche Sicherheit bietet diese Finanzierung?
- Welche Zahlungen bleiben nach der Überweisung weiterhin fällig?
- und welche finanzielle Belastung er tatsächlich tragen muss.
Die ökonomischen Kosten eines übernommenen Vermögenswerts können daher deutlich höher sein als der im Angebotspreis ausgewiesene Betrag.
Gewerbemietverträge im Insolvenzverfahren: Vorsicht vor umgekehrter gesamtschuldnerischer Haftung
Ein weiteres besonderes Risiko kann entstehen, wenn ein Gewerbemietvertrag im Rahmen einer gerichtlichen Liquidation übertragen wird.
ArtikelL. 641-12 des Handelsgesetzbuches kann der Liquidator den Mietvertrag unter den im Vertrag vorgesehenen Bedingungen mit den damit verbundenen Rechten und Pflichten abtreten.
Der Text erklärt jede Klausel für unwirksam, die dem Veräußerer und dem Erwerber eine gesamtschuldnerische Haftung auferlegen würde. Besondere Beachtung sollte jedoch dem umgekehrten Fall gelten: einer Klausel, die dem Erwerber für vom Vormieter geschuldete Beträge auferlegt.
Diese Klausel, die manchmal auch als „umgekehrte Solidaritätsklausel“, kann, je nach Wortlaut und den Umständen der Übertragung, dazu führen, dass der Käufer vom Vermieter Ansprüche auf frühere Mieten oder Gebühren geltend gemacht werden können.
Die tatsächlichen Kosten für die Übernahme des Pachtvertrags können dann wesentlich höher sein als die Kosten, die sich aus dem allein für das Unternehmen gebotenen Preis ergeben.
Die Prüfung des Gewerbemietvertrags ist daher ein wesentlicher Bestandteil der vorläufigen Due-Diligence-Prüfung. Bevor Bewerber ihr Angebot abgeben, müssen sie feststellen, ob der Vertrag eine solche Klausel enthält und die potenziellen Mietverbindlichkeiten abschätzen, die ihnen entstehen könnten.
Diese beiden Beispiele veranschaulichen eine grundlegende Regel:
Die Wiederaufnahme einer Geschäftstätigkeit ohne Erwerb der Anteile des Schuldnerunternehmens bedeutet nicht zwangsläufig die Übernahme von Vermögenswerten völlig frei von jeglichen Belastungen oder Risiken im Zusammenhang mit früheren Verbindlichkeiten.
Die Analyse muss Anlage für Anlage, Finanzierung für Finanzierung und Vertrag für Vertrag durchgeführt werden.
Wo finde ich ein angeschlagenes Unternehmen, das ich übernehmen kann?
Die Suche nach Käufern wird üblicherweise ausgeschrieben.
Chancen lassen sich insbesondere auf Plattformen für Unternehmen in Schwierigkeiten, auf den Webseiten von Verwaltern und Justizvertretern oder durch Fachleute erkennen, die regelmäßig in kollektiven Verfahren tätig werden.
Die Bekanntmachungen enthalten in der Regel einige wesentliche Informationen: Branche, Standort, Umsatz, Belegschaft und Frist für die Einreichung von Angeboten.
Doch die Ankündigung ist erst der Anfang.
Wenn eine Gelegenheit interessant erscheint, sollte der Kandidat schnell Zugang zur Datei anfordern.
Üblicherweise wird ihm eine Vertraulichkeitsvereinbarung zugesandt. Nach deren Unterzeichnung erhält er Zugriff auf eine Präsentationsdatei und, je nach Wichtigkeit und Struktur der Datei, auf einen Datenraum.
Hier beginnt die eigentliche Analysearbeit.
Wie analysiert man ein angeschlagenes Unternehmen vor der Übernahme?
Der Kandidat hat in der Regel nur wenige Wochen, manchmal sogar weniger Zeit, um zu entscheiden, ob er ein Angebot abgeben möchte.
Daher ist er möglicherweise nicht in der Lage, die vollständigen Prüfungen durchzuführen, die der Käufer eines gesunden Unternehmens vornehmen würde.
Priorität hat die Identifizierung der wenigen Fragen, die über die Durchführbarkeit des Projekts entscheiden könnten.
Warum befindet sich das Unternehmen in Schwierigkeiten?
Das ist die erste Frage, die es zu lösen gilt.
Ein Unternehmen kann in Konkurs geraten, auch wenn sein Geschäft wirtschaftlich weiterhin tragfähig ist: Liquiditätskrise, übermäßige Verschuldung, schlecht finanzierte Investitionen, Verlust eines wichtigen Kunden, außergewöhnliche Rechtsstreitigkeiten oder Schwierigkeiten im Zusammenhang mit seiner früheren Finanzstruktur.
In anderen Fällen offenbart das kollektive Verfahren ein viel tiefer liegendes Problem: anhaltende Verluste, unzureichende Verkaufspreise, das Verschwinden des Marktes, ungeeignete Industrieanlagen oder ein veraltetes Geschäftsmodell.
Der Begriff „Wiederaufnahme“ hat in beiden Situationen offensichtlich nicht dieselbe Bedeutung.
Eine Frage kann die Analyse zusammenfassen:
Würde das Unternehmen wieder profitabel werden, wenn es von der Last seiner vergangenen Schwierigkeiten befreit würde?
Welche Elemente sollten zuerst überprüft werden?
Wer ein angeschlagenes Unternehmen übernehmen möchte, muss die wesentlichen Elemente seines Projekts gesichert haben, bevor er sein Angebot einreicht.
Je nach Art der Aktivität sollte sich die Analyse insbesondere auf Folgendes konzentrieren:
- die tatsächlich wiederkehrenden Einnahmen;
- die Ränder;
- die Hauptkunden und deren Schwerpunkt;
- das Auftragsbuch;
- strategische Lieferanten;
- der Gewerbemietvertrag und seine spezifischen Klauseln;
- die für den Betrieb unerlässlichen Verträge;
- Ausrüstung und deren Eigentum;
- die Finanzierungsvereinbarungen für wesentliche Vermögenswerte und die entsprechenden Garantien;
- Mitarbeiter und Schlüsselqualifikationen;
- Aktien;
- Marken, Software, Domainnamen und andere immaterielle Rechte;
- administrative Genehmigungen;
- die notwendigen Investitionen;
- und der für den Neustart unerlässliche Cashflow.
Eine der nützlichsten Übungen ist es auch, eine Liste der fehlenden Informationen.
Die Übernahme eines Falles bedeutet oft, ein gewisses Maß an Unsicherheit in Kauf zu nehmen. Doch welche Art von Unsicherheit sind wir bereit zu akzeptieren?.
Für jede wichtige Information, die nicht beschafft werden kann, sollte sich der Kandidat folgende Fragen stellen:
„Was passiert, wenn der schlimmste Fall eintritt?“
Wenn diese Annahme ausreicht, um die Finanzierung oder Rentabilität des Vorhabens zu gefährden, muss das Risiko vor Abgabe des Angebots angegangen werden.
Was kostet die Übernahme eines angeschlagenen Unternehmens wirklich?
Der Verkaufspreis muss von den Gesamtkosten der Übernahme unterschieden werden .
Das ist ein grundlegender Unterschied.
Ein Unternehmen kann für 50.000 Euro übernommen werden und benötigt in den folgenden Monaten 500.000 Euro an Finanzmitteln.
Wofür ?
Denn nach dem Urteil wird unter anderem eine Finanzierung benötigt:
- der Verkaufspreis;
- die Gehälter und damit verbundenen Kosten der übernommenen Mitarbeiter;
- Warenkäufe;
- die Wiederauffüllung bestimmter Lagerbestände;
- Lieferanten, die möglicherweise Barzahlungen verlangen;
- den Betriebskapitalbedarf;
- aufgeschobene Investitionen;
- alle notwendigen Arbeiten oder Modernisierungen, um die Standards zu erfüllen;
- Verluste, die während der Wiederanlaufphase noch entstehen können;
- alle an die Übernahme bestimmter Vermögenswerte geknüpften Finanzierungsfristen;
- und, je nach Art des Vertrags, bestimmte Gebühren, die dem Käufer auferlegt werden können.
Der dem Gericht angebotene Preis stellt daher manchmal nur einen kleinen Teil des tatsächlichen finanziellen Bedarfs dar.
Ein Kandidat, der all seine Ressourcen darauf verwendet, seinen Rückkaufpreis zu erhöhen, schwächt dadurch möglicherweise sein eigenes Projekt.
Die richtige Frage lautet daher nicht einfach:
"Wie viel kann ich bieten?"
Sie ist:
„Wie hoch werden die gesamten wirtschaftlichen Kosten der Übernahme sein und wie viel Geld benötige ich, um das Unternehmen am nächsten Tag wieder in Betrieb zu nehmen?“
Diese Analyse des gesamten Finanzbedarfs ist einer der Schlüssel zum Erfolg einer Übernahme der Bar.
Wie bereitet man ein Übernahmeangebot vor?
DasÜbernahmeangebot ist das zentrale Dokument in diesem Prozess.
Sie muss den Anforderungen des Handelsgesetzbuches entsprechen und insbesondere den Umfang der übernommenen Vermögenswerte, Rechte und Verträge, die Geschäfts- und Finanzierungsprognosen, den Preis und die Zahlungsbedingungen, die betreffenden Aufträge, die Ausführungsgarantien und die Dauer der eingegangenen Verpflichtungen genau angeben.
Ein rechtlich vollständiges Angebot ist jedoch nicht zwangsläufig ein gutes Angebot.
Der Kandidat muss einen echten Übernahmeplan.
Eine Erklärung ist erforderlich:
- wer ist der Käufer?
- Welche Erfahrungen hat er?
- warum er diese Tätigkeit wieder aufnehmen möchte;
- wie dies in die bestehenden Aktivitäten integriert werden kann;
- welches Gebiet er abzudecken beabsichtigt;
- welche Jobs er behalten wird;
- wie das Projekt finanziert wird;
- und wie das Unternehmen nach dem Verkauf weitergeführt werden kann.
Das Angebot muss einheitlich sein.
Ein Kandidat kann beispielsweise kein starkes Geschäftswachstum verkünden und gleichzeitig Stellen abbauen, die für dessen Erreichung unerlässlich sind.
Genauso wenig genügt es, lediglich die Sicherstellung der Finanzierung anzukündigen: Ihre Verfügbarkeit und Glaubwürdigkeit sind wichtige Aspekte des Falles.
Wie viel kostet eine gerichtlich angeordnete Übernahme tatsächlich?
Die Finanzstruktur des Angebots muss alle mit dem Leistungsumfang verbundenen Kosten beinhalten.
Der Kandidat muss insbesondere die Finanzierung und die Garantien für die Vermögenswerte, deren Übernahme er beantragt, sowie die Bestimmungen wesentlicher Verträge, insbesondere des Leasingvertrags, überprüfen.
Daher muss eine Unterscheidung getroffen werden:
der für den Verkauf angebotene Preis
Und
die gesamten wirtschaftlichen Kosten des übernommenen Aufgabenbereichs.
Diese Unterscheidung ist unerlässlich, um den erforderlichen Finanzbedarf nicht zu unterschätzen.
Welche Verträge müssen erneuert werden?
Dieses Problem muss sehr frühzeitig angegangen werden.
Der Käufer benötigt möglicherweise einen Gewerbeleasingvertrag, einen Finanzierungsleasingvertrag für bestimmte Maschinen, einen IT-Vertrag, eine Lizenz oder einen Liefervertrag, die für den Betrieb unerlässlich sind.
Bestimmte Verträge, die für die Fortführung des Geschäftsbetriebs notwendig sind, können unter den im Handelsgesetzbuch vorgesehenen Bedingungen gerichtlich übertragen werden.
Es wäre jedoch gefährlich, daraus zu schließen, dass jede vom Kandidaten gewünschte Geschäftsbeziehung automatisch übertragen wird.
Die Wiederaufnahme der Geschäftstätigkeit bedeutet nicht zwangsläufig die Fortführung aller zuvor vom Schuldner unterhaltenen Geschäftsbeziehungen
Vor Abgabe seines Angebots muss der Käufer daher eine genaue Übersicht über die Verträge erstellen :
essentielle Verträge / nützliche Verträge / Verträge, deren Fortsetzung nicht erwünscht ist.
Bei wesentlichen Verträgen sollte die Analyse nicht bei der Frage enden, ob sie übertragbar sind.
Es ist außerdem notwendig, ihre wirtschaftlichen Bedingungen und Klauseln zu untersuchen, die nach der Erholung Auswirkungen haben könnten.
Der Gewerbemietvertrag ist ein gutes Beispiel dafür.
Ein Fehler bei einem einzigen Schlüsselvertrag kann das gesamte wirtschaftliche Erholungsmodell gefährden.
Kann man sein Übernahmeangebot zurückziehen oder ändern?
Dies ist eines der wichtigsten Merkmale des Verfahrens.
Ein Übernahmeangebot ist keine einfache Interessensbekundung.
Nach der Einreichung ist das Dokument für seinen Verfasser verbindlich und kann grundsätzlich nicht frei zurückgezogen oder geändert werden. Es kann jedoch unter den im Verfahren festgelegten Bedingungen verbessert werden.
Der Kandidat muss daher den Großteil seiner Arbeit abgeschlossen haben, bevor er das Angebot einreichen kann.
Finanzierung, Umfang, Mitarbeiter, Verträge, Investitionen, Garantien und Belastungen der erworbenen Vermögenswerte: Die wichtigsten Annahmen müssen ausreichend abgesichert sein.
Ein Gebot nur abzugeben, um „im Spiel zu bleiben“, mit der Absicht, später zu entscheiden, ist eine besonders riskante Strategie.
Können Sie Ihr Angebot vor der Anhörung verbessern?
Ja, aber diese Möglichkeit muss mit Vorsicht genutzt werden.
Wenn mehrere Kandidaten vorhanden sind, kann der Käufer dazu angeregt werden, sein Angebot zu verbessern: höherer Preis, Einstellung zusätzlicher Mitarbeiter, erweiterter Leistungsumfang oder verstärkte Garantien.
Dann besteht ein ziemlich klassisches Risiko: Man versucht so sehr, das Unternehmen zu übernehmen, dass man am Ende die Bedingungen gefährdet, die es einem ermöglichen würden, das Unternehmen wieder auf Kurs zu bringen.
Wenn die Einstellung von fünf zusätzlichen Mitarbeitern den Geschäftsplan in Frage stellt, handelt es sich bei dieser Verbesserung möglicherweise gar nicht um eine solche.
Wenn ein erheblicher Preisanstieg dem Unternehmen die für den Neustart benötigten Mittel entzieht, riskiert der Bieter, den Zuschlag zu erhalten und den Betrieb wirtschaftlich zu verlieren.
Das Projekt muss daher bis zur Anhörung schlüssig bleiben.
Ziel ist es nicht, den Wettbewerb zwischen den Käufern um jeden Preis zu gewinnen. Vielmehr geht es darum, ein Unternehmen unter Bedingungen zu übernehmen, die es ihm ermöglichen, rentabel zu werden.
Wie wählt das Gericht den Käufer aus?
Anders als oft angenommen, wählt das Gericht nicht unbedingt das Angebot mit dem höchsten Preis.
Insbesondere wird die nachhaltige Sicherung der Beschäftigung, die Begleichung der Schulden und die von den einzelnen Kandidaten vorgelegten Leistungsgarantien geprüft.
Die Qualität des Projekts ist daher von entscheidender Bedeutung.
Ein Industrieller, der das Geschäft perfekt kennt, über die notwendigen finanziellen Mittel verfügt und ein schlüssiges Projekt vorlegt, kann besonders starke Argumente haben, selbst wenn ein anderer Kandidat einen etwas höheren Preis bietet.
Die Anhörung gibt dem Kandidaten die Möglichkeit, sein Projekt zu erläutern und gegebenenfalls Fragen zu beantworten.
Doch ein begeistertes Publikum kann ein unzureichend vorbereitetes Angebot nicht wettmachen.
Was geschieht nach dem Urteil, das den Übertragungsplan beendet?
Das Urteil benennt den Käufer und legt die wichtigsten Elemente der Übertragung fest.
Doch entgegen der Annahme, die man vielleicht haben könnte, ist die Erholung noch nicht abgeschlossen.
Die Übertragungsurkunden müssen noch vorbereitet und formalisiert werden.
In der Zwischenzeit kann die Geschäftsführung des übertragenen Unternehmens unter den im Handelsgesetzbuch vorgesehenen Bedingungen dem Käufer übertragen werden.
Der Wechsel kann daher extrem schnell erfolgen.
Und oft beginnt genau in diesem Moment der schwierigste Teil des Projekts.
Wir müssen unverzüglich:
- Nehmen Sie Kontakt mit den Teams auf;
- die Mitarbeiter beruhigen;
- sichere Lieferanten;
- Kunden binden;
- Bankkonten organisieren;
- Versicherungspolicen abschließen;
- um die Lohnabrechnung sicherzustellen;
- sichere Computersysteme;
- Material organisieren;
- über den notwendigen Cashflow verfügen;
- und allen Partnern erklären, dass die Aktivität fortgesetzt wird.
Der Kandidat, der auf das Urteil wartet, um über diese Fragen nachzudenken, ist bereits ins Hintertreffen geraten.
Eine Übernahme im Barbereich muss daher nicht nur einen Geschäftsplan, sondern auch einen echten operativen Übernahmeplan.
Die Übernahme eines angeschlagenen Unternehmens kann eine echte Chance sein, vorausgesetzt, die Bedingungen für einen Neustart werden von Anfang an antizipiert.
Übernahme eines angeschlagenen Unternehmens: Die Checkliste vor der Angebotsabgabe
Vor der Abgabe eines Übernahmeangebots sollten daher zehn Fragen gestellt werden:
1. Welches Verfahren ist im Gange und wie sieht der Zeitplan aus?
2. Was ist der wahre Ursprung der Schwierigkeiten des Unternehmens?
3. Welchen Aufgabenbereich muss ich tatsächlich übernehmen?
4. Welche Vermögenswerte und Verträge sind für diesen Anwendungsbereich wesentlich?
5. Welche Finanzierungen und Sicherheiten sind mit den erworbenen Vermögenswerten verbunden?
6. Können aus dem Mietvertrag oder anderen Verträgen besondere Verpflichtungen für den neuen Mieter entstehen?
7. Welche Mitarbeiter und Kompetenzen müssen unbedingt erhalten bleiben ?
8. Wie hoch ist der gesamte Finanzbedarf, der über den Verkaufspreis hinausgeht?
9. Sind die in meinem Angebot enthaltenen Verpflichtungen tatsächlich nachhaltig?
10. Bin ich in der Lage, das Kommando zu übernehmen, wenn das Gericht mich auswählt?
Lautet die Antwort auf diese letzte Frage negativ, ist das Angebot wahrscheinlich verfrüht.
Häufig gestellte Fragen – Wie man ein angeschlagenes Unternehmen übernimmt
Ist es möglich, ein Unternehmen zu übernehmen, das sich in Insolvenz befindet?
Ja. Wenn eine Lösung zur Fortführung des Geschäftsbetriebs unter den bestehenden Bedingungen nicht möglich erscheint, kann im Rahmen der gerichtlichen Sanierung ein vollständiger oder teilweiser Verkauf des Unternehmens organisiert werden.
Ist es möglich, ein Unternehmen zu übernehmen, das sich in Liquidation befindet?
Ja. Ein Verkauf des Unternehmens kann insbesondere dann erfolgen, wenn eine vorübergehende Fortführung des Geschäftsbetriebs Zeit für die Suche nach einem Käufer ermöglicht. Vermögenswerte können auch im Rahmen des Liquidationsverfahrens separat veräußert werden.
Werden die Schulden des Unternehmens bei einer gerichtlich angeordneten Übernahme übernommen?
Prinzipiell nein.
Bei einem Verkaufsplan erwirbt der Käufer in der Regel Vermögenswerte und Geschäftstätigkeiten, nicht aber die Anteile des Schuldnerunternehmens. Daher haftet er grundsätzlich nicht für alle Schulden des Unternehmens.
Diese Regel hat jedoch wichtige Ausnahmen und Einschränkungen.
Die Rückzahlungslast bestimmter Darlehen, die durch ein besonderes Sicherungsrecht an einem übernommenen Vermögenswert besichert sind, kann insbesondere unter den Voraussetzungen des Artikels L. 642-12 des Handelsgesetzbuches auf den Zessionar übertragen werden.
Ebenso muss bei der Übertragung eines Gewerbemietvertrags im Rahmen eines gerichtlichen Liquidationsverfahrens besonderes Augenmerk auf dessen Bestimmungen gelegt werden, insbesondere auf eine mögliche umgekehrte gesamtschuldnerische Haftungsklausel, die bestimmte frühere Mietschulden dem Übernehmer auferlegen könnte.
Daher muss jede allgemeine Aussage vermieden werden, dass eine gerichtlich angeordnete Übernahme zwangsläufig eine „schuldenfreie“ Übernahme wäre.
Was geschieht mit dem Gewerbemietvertrag bei einer gerichtlich angeordneten Übernahme?
Der Mietvertrag kann einer der wichtigsten Verträge für den Fortbestand des Unternehmens sein.
Die Übertragung und ihre Folgen hängen vom Kontext des Verkaufs ab. Insbesondere im Falle einer gerichtlichen Liquidation muss der Interessent die Mietvertragsklauseln vor Abgabe seines Angebots sorgfältig prüfen, da bestimmte Bestimmungen erhebliche finanzielle Auswirkungen auf die Übernahme haben können.
Ist die Einstellung aller Mitarbeiter verpflichtend?
Nein. Das Angebot bestimmt insbesondere den Umfang und die Perspektiven der mit dem Übernahmeprojekt verbundenen Beschäftigung. Die sozialen Folgen werden anschließend im Rahmen des Verfahrens und des vom Gericht festgelegten Plans behandelt.
Wird immer das höchste Gebot angenommen?
Nein. Der Preis ist nur einer der berücksichtigten Faktoren. Das Gericht berücksichtigt auch die Arbeitsplatzsicherheit, die Begleichung von Verbindlichkeiten gegenüber Gläubigern und die vom Bewerber angebotenen Leistungsgarantien.
Wie lange dauert es, die Führung eines Unternehmens von der Spitze zu übernehmen?
Es gibt keinen festgelegten Zeitrahmen. In der Praxis kann der Zeitraum besonders kurz sein: Dem Bewerber bleiben möglicherweise nur wenige Wochen zwischen dem Zugriff auf die Akte und der Abgabe seines Angebots.
Daher ist es notwendig, in der Lage zu sein, Teams, Berater und Finanzmittel schnell zu mobilisieren.
Warum sollte man bei der Vorbereitung eines Übernahmeangebots professionelle Hilfe in Anspruch nehmen?
Ein Übernahmeangebot ist mit erheblichen rechtlichen, finanziellen, sozialen und betrieblichen Verpflichtungen verbunden.
Die Unterstützung hilft insbesondere dabei, den Umfang der Übernahme zu definieren, die Vermögenswerte, die Finanzierung, die Garantien und die Verträge zu analysieren, die Ausarbeitung des Angebots sicherzustellen und die Bedingungen für eine wirksame Übernahme zu antizipieren, falls das Gericht dem Vorhaben zustimmt.
Die Erholung antizipieren, anstatt lediglich das Angebot vorzubereiten
Die Übernahme eines Unternehmens kann Ihnen die Möglichkeit bieten, ein Unternehmen zu besonders attraktiven Konditionen zu erwerben.
Doch der Erfolg hängt selten allein vom gewonnenen Preis ab.
Es hängt von der Fähigkeit des Kandidaten ab, das Unternehmen schnell zu verstehen, zu erkennen, was gerettet werden kann, die Risiken einzuschätzen, die er nicht vollständig prüfen kann, einen schlüssigen Rahmen zu definieren und ausreichende finanzielle Mittel für die Wiederaufnahme des Betriebs zu sichern.
Wir müssen uns auch vor einer allzu simplen Vorstellung hüten: Die Übernahme einer Geschäftstätigkeit ohne Übernahme des Unternehmens bedeutet nicht zwangsläufig die Übernahme von Vermögenswerten völlig frei von den damit verbundenen Belastungen oder jeglichem Risiko im Zusammenhang mit früheren Verbindlichkeiten.
Die Analyse von Finanzierungen, Garantien, Leasingverträgen und anderen wesentlichen Verträgen muss daher vollständig in die Angebots- und Preisgestaltung einbezogen werden.
Ein Übernahmeangebot muss schließlich unter Berücksichtigung der Folgen einer Annahme vorbereitet werden.
Denn die eigentliche Frage ist nicht nur die Ernennung durch das Gericht.
Es geht darum, bereit zu sein, das Geschäft bereits am nächsten Tag zu übernehmen.
