Ihr Unternehmen erwirtschaftet stetige Gewinne, und Ihr Steuerberater schlägt die Gründung einer Holdinggesellschaft vor. Ein Gesellschafter spricht davon, das Unternehmen in drei Jahren zu verkaufen. Ihre Kinder beginnen, im Unternehmen zu arbeiten.
Jede dieser Situationen kann die Gründung einer Holdinggesellschaft rechtfertigen. Keine davon lässt sich allein durch Steuerersparnisse begründen. Für Transaktionen, die seit dem 1. Januar 2020 durchgeführt wurden, können die Steuerbehörden eine Gestaltung, deren Hauptzweck steuerlicher Natur ist, außer Acht lassen. Das Finanzgesetz 2026 verschärfte zudem die Regelungen für Einbringungsverkäufe und das Dutreil-Abkommen und führte eine Steuer auf bestimmte Vermögensholdinggesellschaften ein.
Unsere Position ist einfach. Eine Holdinggesellschaft wird zu einem bestimmten Zweck gegründet: zum Erwerb, Verkauf, zur Übertragung oder zur Verwaltung einer Unternehmensgruppe. Dieser Zweck, der vor der Transaktion dokumentiert und datiert wird, schützt die Struktur im Falle einer Prüfung. Im Folgenden erläutern wir, wie Sie vor der Unterzeichnung der Satzung – Rechtsrahmen für Rechtsrahmen – vorgehen sollten.
Was ist eine Holdinggesellschaft und welchen Zweck hat sie?
Planen
Die Holdinggesellschaft fungiert als Vermittler zwischen Ihnen und Ihren Unternehmen
Die Projekte, die dies rechtfertigen
- Kauf eines Unternehmens
- Verkaufen und reinvestieren
- Weitergabe innerhalb der Familie
- Verwaltung mehrerer Unternehmen
Was sie nicht tut
- Abschaffung der persönlichen Steuer
- Persönliche Einzahlung löschen
Ein Unternehmen wie jedes andere, mit einem bestimmten Zweck
Eine Holdinggesellschaft ist keine juristische Person. Es handelt sich um ein Unternehmen, meist eine vereinfachte Aktiengesellschaft (SAS) oder eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (SARL), deren Hauptzweck darin besteht, Anteile an anderen Unternehmen zu halten. Diese werden als Muttergesellschaften und Tochtergesellschaften bezeichnet.
Sie unterliegt fast immer der Körperschaftsteuer. Dies ist Voraussetzung für den Zugang zu den nachfolgend beschriebenen Gruppenbesteuerungsregelungen. Eine Gesellschaft nach bürgerlichem Recht kann diese Rolle ebenfalls übernehmen, unterliegt jedoch anderen Steuerregeln.
Die vier Projekte, die eine Holdinggesellschaft rechtfertigen
- Der Rückkauf eines Unternehmens durch Finanzierung des Kaufs mit einem Darlehen, das durch die Dividenden des erworbenen Unternehmens zurückgezahlt wird.
- Bereiten Sie den Verkauf Ihres Unternehmens vor und reinvestieren Sie den Erlös in eine wirtschaftliche Aktivität.
- Organisieren Sie die Familienübertragung und behalten Sie die Kontrolle, während die Kinder Anteile erwerben.
- Führung mehrerer Unternehmen: Zentralisierte Finanzverwaltung, Shared Services, Gruppenentscheidungen.
Abgesehen von diesen Projekten verursacht die Holdinggesellschaft hauptsächlich zusätzliche Kosten: mehr Buchhaltungsaufwand, zu erstellende Verträge und abzuhaltende Meetings. Sie ist nur dann gerechtfertigt, wenn ein tatsächlicher Nutzen, sowohl in rechtlicher als auch in steuerlicher Hinsicht, diese Kosten übersteigt.
Was eine Holdinggesellschaft nicht tut
Die persönliche Einkommensteuer wird dadurch nicht abgeschafft. Die Dividenden, die Ihnen die Holdinggesellschaft auszahlt, bleiben weiterhin steuerpflichtig. Die Holdinggesellschaft verschiebt und organisiert lediglich die Besteuerung. Sie beseitigt sie nicht.
Auch wenn Sie persönlich für die Schulden einer Tochtergesellschaft gebürgt haben, schützt dies Ihr Vermögen nicht. Ihre persönliche Haftung bleibt unabhängig von der übergeordneten Struktur bestehen.
Eine Holdinggesellschaft, die keinen dieser vier Zwecke erfüllt, kostet mehr, als sie einbringt. Das teilen wir dem Geschäftsführer mit, bevor wir die Satzung aufsetzen.
Zwei Partner kaufen ihren Lieferanten auf
Zwei Partner eines Kleinunternehmens möchten einen wichtigen Zulieferer übernehmen. Sie gründen eine Holdinggesellschaft, die einen Kredit aufnimmt und die Anteile erwirbt. Durch die steuerliche Konsolidierung können sie die Kreditzinsen vom Gewinn des Zulieferers abziehen, sofern sie mindestens 95 % des Kapitals besitzen.
Ein Manager bereitet den Verkauf in drei Jahren vor
Sie bringt ihre Anteile nun in eine von ihr kontrollierte Holdinggesellschaft ein. Wird die Holdinggesellschaft mehr als drei Jahre nach der Einbringung verkauft, ist laut Gesetz keine Reinvestition erforderlich, um die Steuerstundung aufrechtzuerhalten.
Eltern geben ihre Fähigkeiten weiter, ohne dabei das Gespür für die Kinder zu verlieren
Sie bündeln ihre Anteile in einer Holdinggesellschaft, die das operative Unternehmen verwaltet. Anschließend übertragen sie die Anteile an der Holdinggesellschaft an ihre Kinder. Daraufhin kann das Dutreil-Abkommen Anwendung finden, das die Verpflichtung vorsieht, die Anteile für insgesamt mindestens acht Jahre zu halten.
Passive oder aktive Holdinggesellschaft: eine entscheidende Unterscheidung
Die passive Holdinggesellschaft besitzt einfach
Eine passive oder reine Holdinggesellschaft verwaltet ein Wertpapierportfolio. Sie vereinnahmt Dividenden und übt Stimmrecht auf Hauptversammlungen aus. Sie beteiligt sich nicht an der strategischen Ausrichtung ihrer Tochtergesellschaften.
Die Holdinggesellschaft, die die Gruppe tatsächlich leitet
Der Staatsrat definierte die aktive Holdinggesellschaft in Beschluss vom 13. Juni 2018, Nr. 395495. Neben der Verwaltung ihrer Beteiligungen beteiligt sie sich aktiv an der Gestaltung der Konzernpolitik und der Kontrolle ihrer Tochtergesellschaften.
Sie kann ihnen auch administrative, rechtliche, buchhalterische, finanzielle oder immobilienbezogene Dienstleistungen rein intern anbieten. Der Staatsrat betrachtet dies dann als Ausübung einer echten Tätigkeit und nicht bloß als Vermögensverwaltung.
Warum Qualifikation alles verändert
Die Einstufung als „aktiver Arbeitnehmer“ löst verschiedene steuerliche Vergünstigungen aus. Dies gilt insbesondere für das Dutreil-Abkommen zur Übertragung von Anteilen an Holdinggesellschaften.
| Kriterien | Passives Halten | Animating Holdinggesellschaft |
|---|---|---|
| Rolle | Halten und Empfangen von Dividenden | Die Konzernpolitik steuern und die Tochtergesellschaften kontrollieren |
| Dienstleistungen für Tochtergesellschaften | Keine oder nur geringfügige | Möglich, intern |
| Dutreil-Pakt | Gilt nicht für Wertpapiere der Holdinggesellschaft | Anwendbar unter bestimmten Bedingungen |
| Was die Regierung fordern wird | Nicht viel | Konkreter Animationsnachweis |
Effektives Management zeigt sich in Taten, nicht in einem einzigen Satz der Satzung. Ausschussprotokolle, strategische Entscheidungen, Rechnungen für Dienstleistungen und die Kommunikation mit Tochtergesellschaften: Das sind die Dokumente, die die Geschäftsleitung prüft.
Welche steuerlichen Vorteile bietet eine Holdinggesellschaft?
Graduiertes Lineal
Ihr Anteil am Kapital der Tochtergesellschaft bestimmt die Steuerregelung
Mutter-Tochter-Regelung: 100.000 € Dividenden, 1.250 € Steuer für die Holdinggesellschaft.
Steuerliche Konsolidierung: Gewinn- und Verlustverrechnung, Option für 5 Geschäftsjahre.
Ungeachtet der Wertgrenze wird der Verkauf von Aktien, die 2 Jahre lang gehalten wurden, nur mit 12 % des Bruttokapitalgewinns besteuert.
Das Dividendenregime zwischen Mutter- und Tochtergesellschaft
Artikel 145 des französischen Steuergesetzbuches erlaubt die Anwendung dieser Regelung auf Unternehmen, die mindestens 5 % des Kapitals ihrer Tochtergesellschaften halten. Sie müssen die Anteile mindestens zwei Jahre lang behalten.
Die erhaltenen Dividenden sind, mit Ausnahme eines Teils der Aufwendungen und Gebühren, vom steuerpflichtigen Einkommen ausgenommen. Artikel216 des französischen Steuergesetzbuches legt diesen Anteil auf 5 % fest. In bestimmten Fällen, insbesondere innerhalb einer steuerlich konsolidierten Unternehmensgruppe, sinkt er auf 1 %.
Konkret bedeutet dies, dass von 100.000 € Dividenden lediglich 5.000 € dem steuerpflichtigen Einkommen der Holdinggesellschaft zugerechnet werden. Bei einem Steuersatz von 25 % beträgt die Steuer 1.250 €.
Steuerkonsolidierung zum Ausgleich der Ergebnisse
Sobald die Holdinggesellschaft 95 % oder mehr des Kapitals hält, kann sie gemäß Artikel 223 A des französischen Steuergesetzbuchs die steuerliche Konsolidierung beantragen. Sie haftet dann allein für die Körperschaftsteuer des Konzerns.
Die Gewinne einer Tochtergesellschaft gleichen die Verluste einer anderen aus. Bei einer Holdinggesellschaft, die für Akquisitionen genutzt wird, werden die Darlehenszinsen vom Gewinn der erworbenen Gesellschaft abgezogen. Die Option gilt für fünf Geschäftsjahre und verlängert sich stillschweigend.
Die nahezu vollständige Steuerbefreiung von Kapitalgewinnen aus Wertpapieren
Beim Verkauf von Aktien durch eine Holdinggesellschaft, die mindestens zwei Jahre gehalten wurden, ist der Kapitalgewinn von der Körperschaftsteuer befreit. Gemäß Artikel 219, I, a quinquies des französischen Steuergesetzbuchs (Code General de Taxation) werden lediglich 12 % des Bruttokapitalgewinns besteuert.
Diese Regelung gilt nicht für Anteile an nicht börsennotierten, auf Immobilien spezialisierten Unternehmen. Eine Holdinggesellschaft, die hauptsächlich in Immobilien investiert, wird daher anders behandelt. Unser Artikel erläutert dies im Detail für die Übertragung von Anteilen an einem solchen Unternehmen.
Der reduzierte Körperschaftsteuersatz
Die Holdinggesellschaft zahlt Körperschaftsteuer in Höhe von 25 %. Der Steuersatz von 15 % gilt bis zu einem Gewinn von 42.500 € unter drei kumulativen Bedingungen.
- Ein Umsatz ohne Steuern von weniger als 10 Millionen Euro.
- Vollständig eingezahltes Kapital.
- Das Kapital muss zu mindestens 75 % von natürlichen Personen oder von einer Gesellschaft gehalten werden, die diese Bedingung selbst erfüllt.
| Diät | Haftschwelle | Dauer | Wirkung | Text |
|---|---|---|---|---|
| Mutter-Tochter | 5 % des Kapitals | Haltbarkeit 2 Jahre | Dividenden werden nur mit 5 % besteuert | Artikel 145 und 216 des französischen allgemeinen Steuergesetzbuches (CGI) |
| Steuerintegration | 95 % des Kapitals | Option für 5 Übungen | Gewinn- und Verlustausgleich | Artikel 223 A des französischen allgemeinen Steuergesetzbuches |
| Kapitalgewinne aus Wertpapieren | Aktien | Haftstrafe 2 Jahre | Steuer auf 12 % des Bruttokapitalgewinns | Artikel 219, I, ein Fünfergesetz des CGI |
| Ermäßigter Tarif | 75 % befinden sich in Privatbesitz | Jede Übung | 15 % bis zu 42.500 € Gewinn | Artikel 219, I, b des französischen allgemeinen Steuergesetzbuches |
Mutter-Tochter-Beziehung oder Integration: Wie wir uns entscheiden
Die Mutter-Tochter-Regelung ist ausreichend, wenn die Tochtergesellschaft profitabel ist und die Muttergesellschaft keine Schulden hat. Es handelt sich um eine optionale Regelung ohne feste Laufzeit oder umständliche Formalitäten.
Die Integration ist dann sinnvoll, wenn ein Ausgleich erforderlich ist: beispielsweise bei der Rückzahlung von Akquisitionsschulden, bei einer verlustbringenden Tochtergesellschaft oder bei mehreren Unternehmen mit unterschiedlichen Ergebnissen. Sie erfordert jedoch eine Beteiligung von 95 % an jeder integrierten Tochtergesellschaft.
Bevor wir eine Entscheidung treffen, betrachten wir die geplante Kapitalverteilung über fünf Jahre, nicht die aktuelle. Eine Schlüsselfigur, die wir mit 10 % an der Tochtergesellschaft beteiligen möchten, verhindert die Integration.
Errichtung einer Holdinggesellschaft durch Einlagen oder den Kauf von Anteilen
Entscheidungsbaum
Beitrag oder Kauf, die erste Frage
Ja
NEIN
Die Einbringung von Aktien eines bestehenden Unternehmens
Der Geschäftsführer bringt seine Anteile in ein neu gegründetes Unternehmen ein. Im Gegenzug erhält er Anteile an der Holdinggesellschaft. Er wird somit Anteilseigner der Holdinggesellschaft, die wiederum Anteilseignerin des operativen Unternehmens wird.
Der aus dieser Einlage erzielte Kapitalgewinn unterliegt einer Steuerstundung. Die Holdinggesellschaft muss der Körperschaftsteuer unterliegen und vom Einzahler kontrolliert werden. Dies ist der in Artikel 150-0 B ter des französischen Steuergesetzbuchs (Code General of Tax) beschriebene Mechanismus, der im Folgenden näher erläutert wird.
Wertpapierbewertung und der Abschlussprüfer der Beiträge
Grundsätzlich muss jede Sacheinlage von einem Wirtschaftsprüfer bewertet werden. Bei der Gründung einer SARL oder SAS können die Gesellschafter die Sacheinlage einstimmig ausschließen, sofern die beiden in den Artikeln L. 223-9 und L. 227-1 des französischen Handelsgesetzbuchs festgelegten Bedingungen erfüllt sind.
- Kein Sachbeitrag übersteigt 30.000 €.
- Der Gesamtwert der nicht bewerteten Sacheinlagen übersteigt nicht die Hälfte des Kapitals.
Anteile an einem aktiven Unternehmen haben selten einen Wert von unter 30.000 €. Daher ist die Beauftragung eines Wirtschaftsprüfers in den meisten Beteiligungsgesellschaften Standard. Ohne Wirtschaftsprüfer haften die Aktionäre gegenüber Dritten persönlich für die Bewertung.
Die fremdfinanzierte Akquisitionsholding
Um ein Unternehmen zu erwerben, wird eine Holdinggesellschaft gegründet, die Kredite aufnimmt und die Anteile des Zielunternehmens kauft. Die Dividenden des Zielunternehmens fließen dann an die Holdinggesellschaft, um den Kredit zurückzuzahlen. Dies ist das LBO-Modell, angepasst an KMU.
Diese Finanzierung setzt ein Zielunternehmen voraus, das jährlich Gewinne ausschütten kann. Ein Rückgang der Geschäftstätigkeit der Tochtergesellschaft schwächt die Muttergesellschaft unmittelbar. Banken verlangen häufig Sicherheiten, mitunter auch persönliche Bürgschaften. Dieses Risiko muss vor Vertragsunterzeichnung sorgfältig geprüft werden.
Verträge sollen von Anfang an ausgearbeitet werden
- Eine Vereinbarung zum Cash-Management, um Vorschüsse zwischen der Holdinggesellschaft und ihren Tochtergesellschaften zu regeln.
- Ein Dienstleistungsvertrag, wenn die Holdinggesellschaft ihren Tochtergesellschaften Leistungen in Rechnung stellt.
- Satzung und Aktionärsvereinbarung, angepasst an zwei Unternehmensebenen.
Eine Vereinbarung zwischen einer Holdinggesellschaft und ihrer Tochtergesellschaft unterliegt häufig dem Verfahren für regulierte Vereinbarungen. Dies ist der Fall, wenn ein Geschäftsführer oder ein wesentlicher Gesellschafter in beiden Unternehmen tätig ist. Artikel L. 223-19 für SARLs und Artikel L. 227-10 für SASs regeln dieses Verfahren.
Die in Rechnung gestellten Leistungen müssen den tatsächlich erbrachten Leistungen zu einem marktgerechten Preis entsprechen. Eine Rechnungsstellung ohne entsprechende Leistungen kann eine Prüfung auf unzulässige Geschäftspraktiken nach sich ziehen. Für Darlehen außerhalb des Konzerns gelten gesonderte Regelungen, die in unserem Artikel über konzerninterne Darlehen.
Beitragsverkauf: Was hat sich 2026 geändert?
Friesland, Veräußerungen seit dem 21. Februar 2026
Wenn die Holdinggesellschaft innerhalb von 3 Jahren verkauft, beginnt der Countdown
Verkauf mehr als 3 Jahre nach der ursprünglichen Investition: keine Reinvestition erforderlich, der Aufschub bleibt erhalten.
Das Prinzip der Steuerstundung
Eine Einbringungstransaktion ermöglicht es einem Manager, der einen Verkauf vorbereitet, seine Anteile vor dem Verkauf an eine Holdinggesellschaft einzubringen. Der Kapitalgewinn aus der Einbringung wird aufgeschoben. Die Holdinggesellschaft verkauft die Anteile anschließend ohne nennenswerte Kapitalgewinne, da die Anteile zum beizulegenden Zeitwert erworben wurden.
Die Stundung stellt keine Befreiung dar. Die Kapitalertragsteuer auf die Einlage bleibt fällig. Sie wird in bestimmten Fällen fällig, insbesondere wenn die Holdinggesellschaft zu früh verkauft, ohne zu reinvestieren.
Die neuen Reinvestitionsbedingungen
Artikel 11 des Gesetzes Nr. 2026-103 vom 19. Februar 2026 über den Haushalt 2026 verschärfte die Bestimmungen. Die neuen Regeln gelten für Übertragungen von eingebrachten Wertpapieren ab dem 21. Februar 2026.
| Zustand | Vor dem 21. Februar 2026 | Seit dem 21. Februar 2026 |
|---|---|---|
| Ein Teil des Preises soll reinvestiert werden | 60 % | 70 % |
| Reinvestitionszeitraum | 2 Jahre nach dem Verkauf | 3 Jahre nach dem Verkauf |
| Erhaltung von durch Wiederverwendung erworbenen Vermögenswerten | In den meisten Fällen 12 Monate | 5 Jahre in allen Fällen |
| Zulässige Aktivitäten | Erweiterter Anwendungsbereich, einschließlich Finanzaktivitäten | Industrielle, gewerbliche, handwerkliche, landwirtschaftliche oder freiberufliche Tätigkeiten, ausgenommen Finanztätigkeiten, Verwaltung des eigenen Vermögens und Immobilientätigkeiten |
Eine Reinvestition ist nur dann erforderlich, wenn die Holdinggesellschaft die eingebrachten Wertpapiere innerhalb von drei Jahren nach der Einbringung veräußert. Nach Ablauf dieser Frist führt der Verkauf durch die Holdinggesellschaft nicht zur Beendigung der Aufschiebung.
Typische Situation: Der Verkauf wurde zu spät vorbereitet
Ein Manager unterzeichnet eine Absichtserklärung mit einem Käufer. Anschließend entdeckt er den geplanten Verkauf über einen Teil des Unternehmens und gründet einige Wochen vor dem Verkauf seine Holdinggesellschaft, da der Preis bereits feststeht.
Das Modell bleibt rechtmäßig. Die Holdinggesellschaft muss jedoch 70 % des Kaufpreises in enger gefasste Geschäftsbereiche reinvestieren und diese Investitionen fünf Jahre lang halten. Ohne einen glaubwürdigen Reinvestitionsplan endet die Steuerstundung und die Steuer wird fällig.
Die korrekte Reihenfolge ist umgekehrt. Der Reinvestitionsplan wird vor der Erstinvestition mit der gleichen Sorgfalt wie bei einer Akquisition erstellt. Für den Verkauf von Vermögenswerten anstelle von Anteilen beschreibt unsere Seite zum Unternehmensverkauf ein anderes Vorgehen.
Übertragung des Unternehmens über eine Familienholding
Graduiertes Lineal, Übertragungen seit dem 21. Februar 2026
Wertpapiere müssen mindestens 8 Jahre lang gehalten werden
Seit dem Haushaltsgesetz 2026
Vor
Befreiung von drei Viertelndes Wertes der übertragenen Wertpapiere, Artikel 787 B des allgemeinen Steuergesetzbuches.
Nicht ausschließlich zugeordnete Vermögenswerte:Personenkraftwagen, Yachten, Flugzeuge, Schmuck, Kunstwerke, Weine und Spirituosen, Immobilien: Ihr Wertanteil wird regulär besteuert.
Warum die Holdinggesellschaft den Transfer ermöglicht
Die Familienholdinggesellschaft vereint die Anteile der operativen Gesellschaft mit denen der Familienmitglieder. Eltern können ihren Kindern Anteile an der Holdinggesellschaft übertragen und gleichzeitig die Kontrolle behalten, beispielsweise durch den Erhalt des Nießbrauchsrechts.
Es ermöglicht auch den Ausstieg eines Erben, der das Unternehmen nicht übernehmen möchte. Das übernehmende Kind kann eine eigene Holdinggesellschaft gründen, die Kredite aufnimmt, um die Anteile der Geschwister zurückzukaufen. Dies wird als Familien-Buyout bezeichnet.
Der Dutreil-Pakt nach dem Finanzgesetz von 2026
Das Dutreil-Abkommen ist in Artikel 787 B des französischen Steuergesetzbuchs (Code General of Tax) geregelt. Es befreit drei Viertel des Wertes der übertragenen Wertpapiere von der Schenkungs- oder Erbschaftsteuer. Es kann auf Wertpapiere einer aktiven Holdinggesellschaft angewendet werden.
Für Übertragungen ab dem 21. Februar 2026 verlängert sich die individuelle Haltefrist von 4 auf 6 Jahre. Zusammen mit der kollektiven Haltefrist von 2 Jahren sind die Wertpapiere somit für mindestens 8 Jahre gebunden.
Bestimmte Vermögenswerte sind nicht mehr von der Steuerbefreiung befreit, wenn sie nicht mindestens drei Jahre lang oder seit ihrem Erwerb ausschließlich für geschäftliche Zwecke genutzt wurden. Dazu gehören Pkw, Yachten, Flugzeuge, Schmuck, Kunstwerke, Weine und Spirituosen sowie Wohnimmobilien. Der entsprechende Wertanteil wird regulär besteuert.
Unser Artikel über den Dutreil-Pakt im Jahr 2026 erläutert detailliert die Verpflichtungen und Fehler, die zum Verlust der Ausnahmeregelung führen.
Die Grenze zum Wissen
Das Dutreil-Abkommen setzt eine förderfähige Tätigkeit zum Zeitpunkt der Übertragung voraus. Verliert eine Holdinggesellschaft während der Verpflichtungsperiode ihre Managementfunktion, beispielsweise nach dem Verkauf einer Tochtergesellschaft, eröffnet sie einen Rechtsstreit mit den Steuerbehörden.
Auch die Erbteilung wird dadurch nicht geregelt. Die Pflichtteilsregelung gilt für Anteile an Holdinggesellschaften genauso wie für den übrigen Nachlass. In unserem Artikel zur Pflichtteilsregelung erläutern wir, welchen Anteil jedem Kind zusteht.
Besteuerung von Vermögensverwaltungsgesellschaften: Wer ist betroffen?
Kursübersicht und Übungen sind ab dem 31. Dezember 2026 nicht mehr verfügbar
Zahlt Ihre Holdinggesellschaft die 20%ige Steuer?
- Vermögenswerte mit einem Marktwert von mindestens 5 Millionen Euro?Nein: nicht zutreffend
- Besitzen eine Einzelperson und ihre Familie mindestens 50 % der Anteile oder treffen sie die Entscheidungen?Nein: nicht zutreffend
- Passives Einkommen übersteigt die Hälfte des Gesamteinkommens?Nein: nicht zutreffend
- Ja zu allen drei20%igen Steuern auf Luxusgüter auf der Liste
Auf dem Teller
Fahrzeuge, Yachten, Boote und Flugzeuge, die keinem bestimmten Zweck zugeordnet sind, Schmuck und Edelmetalle, Pferde, Weine und Spirituosen, Jagd- und Angelausrüstung, Unterkünfte zur reservierten Nutzung.
Vom Teller
Bargeld, Aktien, zum Marktpreis gemietete Immobilien.
Was die neue Steuer erreichen soll
Artikel 7 des Finanzgesetzes 2026 schafft Artikel 235 ter C des Allgemeinen Steuergesetzbuches. Er legt eine jährliche Steuer von 20 % auf den Marktwert bestimmter nicht betrieblich genutzter Vermögenswerte fest, die sich im Besitz von Vermögensverwaltungsgesellschaften befinden.
Sie gilt für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 31. Dezember 2026 enden. Die ersten Veröffentlichungen erfolgen daher im Jahr 2027 mit der Bekanntgabe der Ergebnisse.
Drei kumulative Bedingungen
- Der Marktwert aller Vermögenswerte des Unternehmens beträgt mindestens 5 Millionen Euro.
- Eine natürliche Person hält zusammen mit ihrem Familienkreis mindestens 50 % der Stimmrechte oder finanziellen Rechte oder übt die Entscheidungsgewalt aus.
- Passive Einkünfte wie Dividenden, Zinsen oder Mieteinnahmen machen mehr als die Hälfte des Gesamteinkommens aus.
Steuerpflichtige Vermögenswerte und solche, die nicht steuerpflichtig sind
Die Liste ist umfassend. Sie beinhaltet Fahrzeuge, Yachten, Boote und Flugzeuge, die nicht gewerblich genutzt werden. Ebenfalls eingeschlossen sind Schmuck und Edelmetalle, Pferde, Weine und Spirituosen sowie Jagd- und Angelausrüstung.
Die Regelung umfasst auch Wohneinheiten, die der Partner oder seine Familie für den Eigenbedarf reserviert, entweder unentgeltlich oder zu einer unter dem Marktpreis liegenden Miete. Bargeld, Aktien und zu Marktpreisen vermietete Immobilien bleiben von der Berechnung ausgeschlossen.
Die Steuer ist nicht von der Körperschaftsteuer abzugsfähig. Immobilienvermögen, das dieser Steuer unterliegt, ist jedoch von der Vermögenssteuer auf Immobilien befreit.
Die wichtigste Maßnahme, die vor dem 31. Dezember 2026 ergriffen werden sollte
Jede Holdinggesellschaft mit einem Vermögen von über 5 Millionen Euro muss ein Inventar ihrer Vermögenswerte erstellen. Eine Zweitwohnung, die einem Gesellschafter ohne ortsübliche Miete zur Verfügung gestellt wird, genügt, um in die Berechnung einbezogen zu werden.
Eine Umstrukturierung ist noch vor Ende des Geschäftsjahres möglich. Sie muss jedoch auf einem anderen Grund als steuerlichen Gründen beruhen, andernfalls wird sie als Rechtsmissbrauch abgelehnt.
Die Risiken einer schlecht strukturierten Holdinggesellschaft
Missbrauch von Rechten vorwiegend aus steuerlichen Gründen
Artikel L. 64 A des französischen Steuerverfahrensgesetzes zielt auf Transaktionen ab, deren Hauptzweck die Steuerhinterziehung ist und somit dem Ziel der geltenden Gesetzgebung widerspricht. Er gilt für Transaktionen, die seit dem 1. Januar 2020 durchgeführt wurden.
Dieser Text verbietet nicht die Wahl des am wenigsten restriktiven Weges. Er bestraft jedoch jeden Missbrauch von Vereinbarungen. Der stärkste Schutz bleibt ein gut dokumentiertes Projekt im Vorfeld der Operation: Ziele, Zeitplan und die Rolle jedes Unternehmens.
Bei ernsthaften Zweifeln ermöglicht ein Antrag auf Rechtssicherheit die Konsultation der Behörde vor dem Eingriff. Erfolgt innerhalb von sechs Monaten keine Antwort, kann die Behörde keinen Rechtsmissbrauch im Zusammenhang mit dem beschriebenen Vorhaben mehr geltend machen.
Die Vermischung von Vermögenswerten im Falle von Schwierigkeiten
Wird ein Tochterunternehmen in ein Insolvenzverfahren überführt, kann das Gericht das Verfahren im Falle einer Vermischung von Vermögenswerten oder Scheingeschäften auf die Muttergesellschaft ausdehnen. Artikel L. 621-2 des französischen Handelsgesetzbuchs sieht dies vor.
Ungewöhnliche Zahlungsströme sind ein Anzeichen dafür: gemischte Zahlungsströme, Zahlungen ohne entsprechende Gegenparteien und nicht formalisierte Girokonten. Schriftliche Vereinbarungen und getrennte Konten bleiben die wichtigste Schutzmaßnahme.
Wenn eine Tochtergesellschaft in Schwierigkeiten gerät, ist es ratsam, zu handeln, bevor sie die Zahlungen einstellt. Das Schutzverfahren sichert dann das Unternehmen ab, ohne abzuwarten, bis die Muttergesellschaft selbst betroffen ist.
Drei häufige Fehler von Führungskräften
- Die Holdinggesellschaft wird nach Unterzeichnung der Absichtserklärung zum Verkauf ohne Reinvestitionsplan gegründet.
- Sich als aktive Holdinggesellschaft darzustellen, ohne eine schriftliche Aufzeichnung der Tätigkeit zu haben.
- Vermischung des Cashflows der Holdinggesellschaft, des Cashflows der Tochtergesellschaft und privater Ausgaben.
Drei Dinge, die vor der Unterzeichnung der Satzung zu tun sind
- Beschreiben Sie das Projekt auf einer Seite: Warum die Holdinggesellschaft, für welchen Zeitraum und mit welchen Unternehmen?.
- Simulieren Sie die Kapitalverteilung über fünf Jahre, um zwischen Mutter-Tochter-Struktur und Integration zu wählen.
- Bereiten Sie die Verträge zwischen der Holdinggesellschaft und ihren Tochtergesellschaften von Anfang an vor.
Eine solide Holdinggesellschaft beginnt mit einem schriftlichen Plan
Wichtigste Erkenntnisse
Die Holdinggesellschaft bleibt das flexibelste Instrument für den Erwerb, Verkauf, die Übertragung oder die Verwaltung mehrerer Unternehmen. Ihre Steuervorteile sind real und stabil: Mutter-Tochter-Regelung, steuerliche Konsolidierung und nahezu vollständige Befreiung von der Kapitalertragsteuer auf Wertpapiere.
Was sich 2026 änderte, waren die Bedingungen für Ausstiegsstrategien. Transaktionen im Rahmen des Einbringungsverkaufs und das Dutreil-Abkommen erfordern nun mehr Zeit und strengere Prüfungen. Eine Holdinggesellschaft, die für ein echtes Projekt konzipiert ist, kann diese Reformen bewältigen. Eine Holdinggesellschaft, die auf Steuervorteile ausgerichtet ist, verliert hingegen oft an Attraktivität.
So arbeiten wir
Romain Picard, Partner der Anwaltskanzlei, unterstützt Unternehmer bei der Strukturierung ihrer Holdinggesellschaften, von der Anteilsbildung bis zur Familiennachfolge. Er koordiniert seine Arbeit mit den Steuerberatern, Notaren und Wirtschaftsprüfern des Mandanten.
Team für Gesellschaftsrecht sowie Fusionen und Übernahmen deckt alle Bereiche ab, von der Strukturierung von Schuldverschreibungen bis hin zu Satzungen, konzerninternen Vereinbarungen und Einlagentransaktionen. Steuerangelegenheiten werden von unserer für Unternehmens- und Privatsteuern.
Synthese
Ein Projekt, ein Werkzeug, eine zu erfüllende Einschränkung
Häufig gestellte Fragen zur Holdinggesellschaft
Ist eine Holdinggesellschaft für ein einzelnes Unternehmen sinnvoll?
Selten, wenn es ausschließlich der Steuerreduzierung dient. Dies ist der Fall, wenn ein Projekt Gestalt annimmt: ein Verkauf in einigen Jahren, eine Übertragung an die Kinder, ein Unternehmenskauf zur Finanzierung. Dann ermöglicht es die nahezu steuerfreie Ausschüttung von Dividenden und deren Reinvestition durch die Holdinggesellschaft. Die jährlichen Kosten für Verwaltung, Buchhaltung und Verträge müssen unter dem erwarteten Gewinn bleiben.
Kann eine Holdinggesellschaft über einem bestehenden Unternehmen gegründet werden?
Ja, das ist tatsächlich der häufigste Fall. Der Geschäftsführer bringt seine Anteile in ein neues Unternehmen ein, oder die Holdinggesellschaft kauft sie mit einem Darlehen zurück. Die Einlage ermöglicht eine Steuerstundung des Kapitalgewinns gemäß Artikel 150-0 B ter des französischen Steuergesetzbuchs. Die Holdinggesellschaft muss der Körperschaftsteuer unterliegen und vom Einbringenden kontrolliert werden. Bei Sacheinlagen ist häufig ein Wirtschaftsprüfer erforderlich.
Haftet der Chef einer Holdinggesellschaft für die Schulden ihrer Tochtergesellschaften?
Grundsätzlich nein, jedes Unternehmen haftet für seine eigenen Schulden. In der Praxis gelten jedoch drei Ausnahmen: Eine zugunsten einer Tochtergesellschaft abgegebene persönliche Bürgschaft bleibt bestehen. Eine Vermischung von Vermögenswerten kann das Insolvenzverfahren von der Tochtergesellschaft auf die Muttergesellschaft ausdehnen. Schließlich kann Missmanagement eines Geschäftsführers bei unzureichendem Vermögen zur Haftung führen.
Wie hoch sind die Kosten für die Gründung und anschließende Verwaltung einer Holdinggesellschaft?
Sie müssen die Gründungskosten, die potenziellen Kosten eines Wirtschaftsprüfers für Sacheinlagen sowie die jährlichen Kosten für Buchhaltung, Genehmigung des Jahresabschlusses und die Überwachung der Verträge berücksichtigen. Die Kosten hängen primär von der Struktur ab. Eine Holdinggesellschaft für Akquisitionen mit Fremdkapitalaufnahme und steuerlicher Konsolidierung erfordert eine intensivere Überwachung als eine passive Holdinggesellschaft. Nach einem ersten Gespräch über Ihr Projekt erstellen wir Ihnen gerne ein Angebot für unsere Dienstleistungen.
Wann kann die Verwaltung eine Holdinggesellschaft anfechten?
Wenn der Hauptzweck einer Maßnahme die Steuerhinterziehung ist und sie dem Ziel der geltenden Gesetzgebung widerspricht, kann das Unternehmen gemäß Artikel L. 64 A der französischen Steuerverfahrensordnung seine Einstufung als Wirtschaftsförderer oder die Ausstellung von Rechnungen für erbrachte Leistungen ohne tatsächliche Vergütung anfechten. Ein vor der Transaktion erstellter schriftlicher Plan, unterzeichnete Vereinbarungen und Nachweise der Wirtschaftsförderung stellen die stärkste Verteidigung dar.
Familienholdinggesellschaft oder Vermögensholdinggesellschaft – worin liegt der Unterschied?
Eine Familienholdinggesellschaft vereint eine Familie um ein von ihr geführtes Unternehmen. Sie agiert häufig als aktives operatives Unternehmen und kann unter Umständen die Voraussetzungen des Dutreil-Abkommens erfüllen. Eine persönliche Holdinggesellschaft verwaltet primär Investitionen, Bargeld oder Immobilien. Seit dem Finanzgesetz 2026 kann diese zweite Kategorie einer Steuer von 20 % auf bestimmte Luxusgüter unterliegen.